【行情复盘】
美国股市与债市因马丁路德金纪念日休市,美元指数震荡行情对贵金属形成直接影响,联储货币政策收紧再度提前预期担忧降温带来的利空出尽行情持续,昨日贵金属震荡走强行情持续。周一现货黄金在1820美元/盎司附近震荡,最终收涨0.16%至 1819.4美元/盎司;现货白银围绕23美元关口震荡调整,最终收涨0.34%至23.03美元/盎司。沪金沪银方面,沪金沪银夜盘小幅走弱,沪金跌0.16%至372.62元/克;沪银跌0.13%至4760元/千克。
【重要资讯】
①随着美联储加息预期的升温和欧洲通胀的上涨,欧洲央行的加息预期亦升温。周一,货币市场曾短暂押注欧洲央行最早在9月将收紧10BP,随后重新定价到10月加息10BP,之后押注2023年2月和3月将加息同等幅度。
②美国12月CPI同比上涨7.0%,符合市场预期,高于6.8%的前值,增速再次加快,这是自1982年6月以来最快的涨幅;这是该数据连续八个月高于5%。12月核心CPI增长5.5%,表现略强与5.4%的预期和前值,创1991年2月以来的最高水平。
③截至1月5日至1月11日当周,黄金投机性净多头减少11618手至199737手合约,表明投资者看多黄金的意愿有所降温;投机者持有的白银投机性净多头减少3371手至27548手合约,表明投资者看多白银的意愿降温。
【交易策略】
美联储货币政策调整预期被市场消化,利空出尽影响显现,贵金属震荡走强。在政策没有进一步收紧信号释放下,随着利空出尽,流动性依然泛滥,高通胀尚未出现实质性转变,并且变异毒株蔓延和地缘政治等增加避险需求,贵金属短期消化美联储最新进展后再度震荡走强。当前不建议趋势做空贵金属,仍以利空出尽逢低做多为操作核心。
短期,美联储释放鹰派信号的利空影响消退,整体震荡走强行情将会持续。黄金短期支撑位为1800和1785美元/盎司,上方1832为第一阻力位,1868美元/盎司为第二阻力位;沪金下方支撑位依然为365元/克,上方第一压力位为375.33元/克的年线,若突破则会继续上探第二压力位383元/克,逢低做多依然合适。白银仍以反弹行情为核心,上方仍有上涨空间,支撑位为22美元/盎司(4600元/千克),上方阻力位为23.36的120日均线(5000元/千克)。
2022年一季度,若美联储再度释放更加鹰派信号,贵金属仍有再度走弱的短期可能,短期1758美元/盎司(365元/克)是重要支撑位,1720-1740美元/盎司(360元/克)区间为核心支撑位,跌破此区间可能性小。白银再度短期走弱的可能存在,21.4前低位置(4600元/千克)为强支撑位,跌至22美元/盎司(4600)下方建议企稳做多。贵金属因加息预期和恐慌回落则是买入时机,建议继续逢低做多为主。
黄金期权方面,建议卖出虚值看跌期权获得期权费,可卖出AU2204P364。
(来源:方正中期期货)