铁矿石近期呈现向下探底趋势 下周可能有回升的动力

2月23日，国家发改委发布消息称，针对近期铁矿石市场供需总体稳定、港口库存持续上升至多年高位，但价格大幅上涨的异常情况，近日国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局联合组织港口协会及部分港口企业召开专题会议，研究大幅缩短贸易企业铁矿石免费堆存期、提高港口囤积成本，防范过度囤积等相关工作，指导港口企业敦促铁矿石贸易企业释放过高库存，尽快恢复至合理水平。

针对铁矿石价格出现异动的情况，今年1月28日国家发改委表示，近期价格过快上涨，存在炒作成分，将加强监管。此后国家发改委多次就铁矿石价格发声。

数据显示，截至2月23日国内期市下午收盘，铁矿石主力合约报700元/吨，下跌0.78%。若以2月11日收盘价805元/吨计算，其累计下跌幅度已达13%。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格4882元（吨价，下同），较昨日跌9元；国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为5310元，较昨日跌4元；国内重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为4975元，较昨日涨3元；国内重点中心城市1.0mm冷板的平均价格为5536元，较昨日跌7元；国内重点城市20mm中板平均价格5134元，较昨日跌14元。

相关机构观点：

中财期货：

日照港61.5%PB澳粉车板价869/湿吨（折盘面967元/吨），超特粉56.7%（折盘面）754元/吨（+26）。

冬奥会后北方长流程钢厂集中复产，叠加电炉钢厂开工率回升，铁水产量预计上升较快。

进口方面：港口库存高位累积，下周澳洲、巴西发运中国量、到港量预计回升、铁矿石港口成交尚可；钢厂库存：中性偏高，复产后小规模补库在即；炼钢利润维持较高，超特粉基差较低、PB粉基差较高，近期呈现向下探底趋势。

废钢价格在电炉钢厂开工率上升后预计回升，因此废钢价格将抬升铁矿价格。

目前我国铁矿石仍然处于供应偏宽松局面，国家政策目前倾向于将价格稳定在中等偏低水平以支撑行业发展或转型，因此在加大了对炒作行为的打击力度后，铁矿石价格将更贴近行业基本面。

上周五内外盘铁矿石大跌后给价格留下了上涨空间，结合目前钢铁生产复苏的现实，预期下周在探底后可能有回升的动力。

国信期货：

周三夜盘铁矿石低位震荡，走势偏弱。

当天发改委再次发文，表示要采取新一轮措施，研究大幅缩短贸易企业铁矿石免费堆存期、提高港口囤积成本，防范过度囤积。

从政策上解读，是让中间囤货贸易商出货。本次上涨需求主要来自贸易商，是钢厂需求在预期下的前置，真实需求并不好，发改委此举若与大型贸易商配合，可以对价格起到很好的压制作用。

预期发改委还会出台一系列政策打压，成功概率很高。操作上，建议逢高做空。