有色金属市场要闻：俄乌冲突威胁欧洲低碳电池级镍来源

本周（4月18日—4月22日）有色金属市场要闻回顾：

【淡水河谷：一季度成品镍产量同比减少5.4%】据淡水河谷报告，2022年第一季度，成品镍产量为4.58万吨，较去年同期同比减少5.4%，主要由于：

（1）萨德伯里矿区在罢工事件后于本季度逐步达产；

（2）托顿矿区事故后续影响；

（3）沃伊斯湾地下矿扩建项目（VBME）逐步达产；

（4）昂萨布玛（矿区对电炉进行了计划外维修。以印尼工厂（PTVI）和汤普森（Thompson）工厂出产的镍矿石为原料以及以第三方采购的镍矿石为原料的成品镍产量增加，这部分抵消了上述影响。尽管如此，本季度随着托顿矿区恢复运营，萨德伯里运营区于2月恢复到罢工前的产能水平。此外，昂萨布玛的运营业绩基本与上季度持平。因此，我们预计全年镍产量仍在17.5万吨和19万吨之间，与产量指导相一致。

【随着对俄制裁生效，中国3月对俄罗斯的氧化铝出口飙升】

①周三的海关数据显示，中国3月对俄罗斯的氧化铝出口量较上年同期激增90多倍，因为俄罗斯因入侵乌克兰而受到制裁，切断了它的一些传统供应。

②根据海关总署的数据，中国3月向俄罗斯出口了9949吨氧化铝，远高于2021年同期的104.5吨。中国3月的氧化铝出口总量同比飙升180%，达到12955吨。

③与中国每月600多万吨的产量相比，这个数量仍然很小。但在此之前，作为西方主导的对俄制裁的一部分，澳洲对俄罗斯实施了氧化铝和铝矿出口禁令。

【古巴将迎来加拿大更多对镍、钴矿的投资】据古巴拉丁美洲通讯社报道，加拿大矿企谢里特国际公司将增加对古巴镍、钴矿投资。目前，古巴莫亚矿山及奥尔金矿山的镍、钴矿年生产量约为3.5万吨，增加投资后产值有望提升20%。Bloomberg表示，当前需使用更耐用电池的电动汽车市场正迅速崛起，镍、钴矿（耐用电池电极材料）需求量亦随之增长。谢里特国际新任总裁莱昂·比内德尔曾于2021年10月到访古巴，比内德尔提出希望提升该国镍、钴矿产能，并称公司将寻求低成本、低风险的投资方式以持续增产获利。

【Eramet的SLN镍冶炼厂计划使用浮动动力装置供电】由Eramet持股的新喀里多尼亚镍生产商SLN2022年4月20日宣布，计划为其冶炼厂租用一个浮动动力装置，以满足公司在更换老化的中央发电厂之前的使用需求。改善能源供应已成为SLN的首要任务，SLN试图降低成本来改善亏损情况。SNL表示，在2021年发生事故导致新喀里多尼亚主要发电厂的一个机组关闭后，该问题变得更加紧迫，目前SLN只能从当地网络的其他部分进行更昂贵的充值购买。SLN在一份声明中表示，SLN将从土耳其专业公司Karpowership租用一个浮动装置，为期三年，该装置将为其Doniambo冶炼厂提供供电所需的180兆瓦电力。SLN表示，临时动力装置将像新喀里多尼亚的中央工厂一样燃烧燃料油，但其更高效的技术将比目前减少约30%的碳排放量。在获得监管部门批准的情况下，SLN的目标是在8月份将浮动装置连接到其冶炼厂。这份为期三年的合同旨在涵盖新喀里多尼亚未来发电厂的第一阶段，即于2025年启动可再生能源之前的时期。新喀里多尼亚希望利用其庞大的镍储备来满足电动汽车电池对金属的旺盛需求，但能源基础设施是面临的制约因素之一。

【ILZSG：2022年1-2月全球锌市供应短缺3000吨】国际铅锌研究小组公布的数据显示，2022年1-2月全球锌市供应短缺3000吨，2021年1-2月供应盈余92000吨。2021年全球锌市供应短缺193000吨，而2020年为供应盈余501000吨。

【我国铝土矿对外依存度较高且相对集中，关注印尼铝土矿政策进展】海关数据显示，中国3月铝土矿（铝矿砂及其精矿）进口量为1170万吨，环比增13.56%，同比增15.62%。几内亚为最大供应国，当月中国自几内亚进口铝土矿618万吨，环比增2.86%，同比增7.53%。华闻期货点评认为，总体来看，全球铝土矿供应宽松，但我国铝土矿对外依存度较高且相对集中，其中自几内亚、澳大利亚、印尼进口铝土矿的总量占全部进口量的90%以上，印尼进口量占全部进口量的近20%。不过需要注意的是，有消息称印尼政府可能从今年第二季度开始实施铝土矿出口禁令，或对我国进口铝土矿货源及结构有所冲击，关注印尼铝土矿政策进展。

【中国3月氧化铝进口量同比降29.5%，进口分项数据一览】海关总署在线查询平台数据显示，中国3月氧化铝（氧化铝，但人造刚玉除外）进口量为189088.13吨，环比下降6.04%，同比降低29.50%。其中，澳大利亚是最大供应国，当月自该国进口178946.60吨，环比大增184.04%，同比增13.65%。

【中国3月废铝进口量同比下滑3.96%，进口分项数据一览】 海关总署在线查询平台数据显示，中国3月废铝（铝废碎料）进口量为108900.18吨，环比增33.02%，同比降3.96%。马来西亚为最大供应国，当月自该国进口废铝36115.70吨，环比增15.25%，同比增11.19%

【中国3月原铝进口量同比下降55.12%，进口分项数据一览】海关总署在线查询平台数据显示，中国3月原铝进口量为39432.96吨，较前月增长114.97%，较去年同期减少55.12%。俄罗斯是中国最大原铝进口来源地，当月从俄罗斯进口31724.54吨，环比增长189.78%，同比减少26.77%。

【Mysteel：中国进口几内亚铝土矿单月进口量再破新高】据Mysteel，海关总署统计，2022年3月中国进口铝土矿总量为1170.45万吨，破单月进口总量新高，环比增13.58%，同比增15.79%。其中，几内亚进口量618.12万吨，在总进口量中占比52.81%，环比增长2.89%，同比增7.83%，再次刷新中国自几内亚进口铝土矿的历史单月最高值。

【中国3月原铝进口量同比下降55.12%，进口分项数据一览】海关总署在线查询平台数据显示，中国3月原铝进口量为39432.96吨，较前月增长114.97%，较去年同期减少55.12%。俄罗斯是中国最大原铝进口来源地，当月从俄罗斯进口31724.54吨，环比增长189.78%，同比减少26.77%。

【中国3月镍矿砂及其精矿进口同比降8.39%，进口分项数据一览】海关总署在线查询平台数据显示，中国3月镍矿砂及其精矿进口量1704405吨，环比增37.10%，同比下降8.39%。其中，菲律宾为最大供应国，当月自菲律宾进口1244949吨，环比增29.59%，同比降25.87%。

【中国3月镍铁进口量同比增28.8%，进口分项数据一览】海关总署在线查询平台数据显示，中国3月镍铁进口量为430056吨，环比增32.5%，同比增28.8%。印尼为最大供应国，当月自印尼进口镍铁386730吨，环比增35.9%，同比增39.5%。

【2022年3月镍锍（高冰镍）进口量环比增加247.44%】据海关数据，2022年3月中国镍锍（高冰镍）进口1.05万吨，环比增加247.44%，同比增加129.96%。自2月首次自印尼进口镍锍（高冰镍）之后，3月自印尼进口镍锍（高冰镍）大幅增长至0.99万吨，环比增加279.02%。2022年1-3月中国镍锍（高冰镍）累计进口1.40万吨，同比增长23.17%。

【俄乌冲突威胁欧洲低碳电池级镍来源】俄乌战争扰乱了镍价。从长期来看，这还可能威胁到巴斯夫与诺里尔斯克镍业之间的承购协议，尤其是双方规划中的芬兰电池材料工厂所需的镍。自2017年以来，巴斯夫和诺里尔斯克镍业就已经签订锂离子电池原材料供应协议。此后，双方合作在芬兰Harjavalta建立一家电池材料工厂，毗邻诺里尔斯克镍业旗下一家年产能约为6.6万吨的镍精炼厂。此次合作旨在为该项目供应镍和钴。巴斯夫还依赖这家芬兰精炼厂生产的低碳镍，以确保其供应链中的低排放制造。虽然没有对俄罗斯金属实施直接制裁，但巴斯夫已表示将仅完成现有协议，并且自3月3日以来在俄罗斯未开展新业务。

【PGMC开始向中国发运镍矿】全球镍铁控股公司表示，其旗下的铂族金属公司(已开始向中国客户发运第一批53700湿吨(WMT)的低品位镍矿。这批货物将运往中国广东世纪青山镍业有限公司(GCTNICL)。“我们乐观地认为，我们在PGMC的采矿业务从一开始就运行顺畅，”全球镍铁控股公司总裁DanteBravo说:“如果天气允许，我们可能会超过今年550万湿吨(WMT)的目标，其中60%为低品位镍矿，40%为中等品位镍矿。”PGMC2022年的出货量目标约有一半已经确定，其余部分将向其他客户开放。PGMC镍矿山与广东世纪青山镍业有限公司和宝钢资源国际有限公司分别签订了20和30批镍矿供应合同。所有客户的现行市场价格将在他们单独确认订单时确定。“我们仍然看涨，因为中国的需求仍然强劲，镍价近年来一直在上涨。随着当前全球事件对油价的不利影响，电动汽车的升值幅度更大，而电动汽车电池的制造离不开镍”布拉沃说。

【印尼Bukaka斥资20亿美元建造以河水为动力的镍冶炼厂】BukakaTeknikUtama正斥资约20亿美元建造以河水为动力的镍冶炼厂，因为这家工程公司正寻求进入蓬勃发展的电动汽车电池行业。这家印度尼西亚公司隶属于KallaGroup，由前副总裁JusufKalla持有，正在东部苏拉威西岛建设工厂，生产镍铁和硫酸镍，这是制造电池的关键材料。Bukaka将向韩国POSCOHoldingsInc.供应该工厂每年生产的全部31,400吨硫酸镍。该工厂还将生产33,000吨用于不锈钢的镍铁。

【俄罗斯诺里尔斯克镍业公司】从2022年4月27日起，诺里尔斯克镍公司的股票将转为无投票权股票，ADR股票的股息也不会支付。

【英美资源2022年一季度镍产量为1.39万吨】英美资源公司（AngloAmerican）公布，一季度该公司镍产量为1.39万吨（包括“巴西”和“南非-铂族金属”两个矿区）。其中巴西矿区产量为0.93万吨，同比下降8%，环比下降12%；南非矿区产量为0.46万吨，同比下降4%，环比下降19%。2022年全年镍产量目标不变，为4-4.2万吨。