欧盟原则上禁止海运俄石油达成一致 油价维持高位波动

市场行情

欧盟原则上就禁止海运俄罗斯石油达成一致，但部分OPEC成员国存加大增产意愿，国际油价涨跌互现。NYMEX原油期货07合约114.67跌0.40美元/桶或0.35%；ICE布油期货07合约122.84涨1.17美元/桶或0.96%。

基本面分析

【原油】

5月31日，花旗集团大宗商品研究全球主管Ed Morse表示，由于经济面临衰退风险，石油和成品油需求正在下降。这位知名的石油市场空头在电视采访时表示，虽然目前布伦特原油期货在120美元/桶附近交投，但其公允价值是70美元/桶区间。Morse称，分析师们继续根据经济放缓的迹象调整需求预期。全球衰退前景和需求增长的匮乏是其看空原油的理由。

当地时间30日晚，欧洲理事会主席米歇尔在社交媒体上表示，欧盟已就对俄实施石油禁运达成共识，“将立即覆盖三分之二欧盟从俄罗斯进口的石油”。

美国能源信息署在报告中预测2022年6月份美国七个关键的页岩油生产区原油产量日均876.1万桶,为2020年3月以来新高，比2022年5月份原油日产量数量增加14.2万桶。其中北达科他州的巴肯页岩油日均产量将增长至118.9万桶。

美国能源企业31周来首度降低石油和天然气活跃钻井数量，但仍然连续22个月增加，创下历史上最长的增加趋势。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止5月27日的一周，美国在线钻探油井数量574座，比前周减少2座。

5月24日美国能源部发布从战略石油储备中出售原油的额外通知，出售战略石油储备中至多达4010万桶的原油，此次出售属于拜登总统3月31日宣布释放原油储备的一部分。据美国钻井网站5月24日报道，由于欧佩克+备用产能已经下降到2020年4月以来的最低水平，欧洲、北美洲和亚洲的经合组织成员国的原油库存下降到了危险的低点。

【燃料油】

欧盟持续推进分阶段禁运俄罗斯原油，美国夏季出行高峰来临，欧美成品油市场供应紧张，国际原油期价震荡上涨；新加坡高低硫燃料油2111万桶，环比前一周上涨12.47%，库存仍然处于5年均值下方；新加坡和富查伊拉两地库存录得不同程度的增加，ARA地区库存录得下降，总体库存量与往年同期相当，整体上库存端暂无压力。

柴油裂解价差强劲，炼油厂继续将调油组分从低硫燃油生产转移到利润更高的柴油调和池，来自西方的低硫套利货物流入量持续下滑。

需求方面，中国疫情局势好转，亚太海运贸易步入恢复阶段，低硫船用油需求逐步恢复；高硫方面，目前处于夏季发电旺季，中东、南亚发电需求持续走强，叠加国际天然气价格高位运行，高硫燃油发电经济性凸显；美国炼厂高硫燃油进料需求旺盛，高硫燃油整体需求延续向好。

高硫燃料油方面，美国对俄罗斯能源商品的限制，俄罗斯的燃料油出口或将出现一定的下滑。随着中重质原油产出的增加，将带来高硫燃料油供应的小幅上涨。关于伊朗的核谈判依旧没有定论，关注伊朗谈判最新进展。

船用油市场需求较为稳定，近期虽然因为紧张的地缘局势等因素令BDI指数有所回升，但港口拥堵现象仍在持续。主要原因是美国可能加息以及因疫情实施封控措施的影响，投资者对全球能源需求的担忧日益加剧。

据英国《泰晤士报》援引欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯的话称，欧盟准备对俄罗斯石油进口实施“巧妙制裁”。

观点简述

原油：国际原油高位波动。市场消息称，欧佩克成员国考虑把俄罗斯排除在产量协议之外，可能为其他产油国增产打开大门，油价下跌。随着夏季出行旺季的到来，中国疫情干扰逐步减弱，原油需求有望进一步复苏。短期在供给维持偏紧格局之下，需求端的驱动将逐步增强，3-5月是全球原油需求淡季，叠加疫情拖累，油价维持高位波动。尽管美国当前对委内瑞拉放松限制，但实际影响有限，美伊核协议谈判是潜在利空因素。操作思路以高位震荡为主，注意止盈止损。

燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至5月25日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加233.9万桶，至5周高点2110.6万桶。低硫方面，国内第二批出口配额已经下发，且上海疫情缓解，预计低硫供给量未来将会增加。高硫市场转弱，进入夏季，中东、南亚地区采购需求有进一步增长空间。俄罗斯燃料油出口近期有明显回升迹象。操作思路以震荡操作，观望为主，注意止盈止损。

（来源：道通期货）