6月16日期市早评：美联储加息引发原油恐慌性下跌 铁矿测压不力资金再度流出

豆类

现货信息：一级豆油日照贸易商y09+730元/吨，基差较上交易日涨10元/吨。张家港东海粮油豆粕贸易商4200元/吨，较上交易日持平。

市场分析：6月供需报告整体结果符合预期，南美大豆产量预估意外上调，导致全球大豆产量预估小幅增加，报告中性偏空。国内油厂豆粕库存持续回升，局部发生胀库停机。豆油近两月增库中。后市进口到港大豆仍较为充裕。

操盘提示：豆油09合约短线或偏弱调整，豆粕09合约短线或测试平台的支撑力度。

玉米

现货信息：全国玉米均价为2817元/吨，东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2719元/吨;华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2936元/吨;锦州港(15%水/容重680-720)平仓价2830-2850元/吨;蛇口港散粮玉米成交价2880元/吨。

市场分析：当前市场焦点在于美联储会议结果及全球供需问题，会议宣布加息75个基点来抗通胀，货币紧缩政策力度进一步加码;以及新作北半球播种进入尾声，市场已经兑现了当下因素造成的产量悲观预期，同时最新的供需预测报告对于新一年度产量下滑预期有所收敛，同时还上调了期初库存，外盘价格运行区间有所下移;从国内来看，目前基层玉米已近乎消耗殆尽，新麦上市及陈稻拍卖不断给予市场供给压力，拖累玉米现货价格，新季玉米播种季需更加关注进口玉米及定向稻谷、小麦等替代品对市场的补充情况，以及天气炒作带来的价格影响;而下游需求因养殖利润的回暖，潜在需求有所增加，但因小麦和其他替代谷物的分流影响，需求提振作用暂时不强。

操作建议：短期市场受消息面影响较大，建议暂时观望为主，待多头信号显现再介入进行逢低做多操作。

沪铜

现货信息：上海1#电解铜价格71140-71340，跌430，升240-升水290，进口铜矿指数75.27，跌3.39

市场分析：6月美联储利率议息如期加息75个基点，收缩力度明显加剧以控制高通胀，金融市场短期剧烈波动后或迎来消化，短期下挫可能让位于突击但;另一方面，国内上海为代表的华东疫情结束，全面复工复产开启，叠加前期铺垫的稳经济大盘政策，中国国内经济可能存在一个报复性反弹可能性，需要密切留意相关风险资产价格的脉冲效应。此外，全球三地库存表现从异化转向一致，沪铜库存5万附近波动，LME和COMEX库存连续3周下滑，低库存共震或对价格影响转为一致，铜价大三角收敛后方向选择在即。从长远趋势看，供给端主导定价让位需求端，在TC持续攀升背景下，铜价趋势性上涨行情已经处在头部阶段，望投资者能把握好趋势行情和阶段性行情的差异。

操作建议：市场重磅风险兑现，沪铜建议逢低解除防御。

钢矿

现货信息：上海螺纹4690，钢坯4380，唐山开工率60.32%，社会库存851.05万吨，重点企业库存1794.24万吨。铁矿石普氏指数134.2，现货青岛PB(61.5)粉961，港口库存12847万吨，钢厂铁矿石库存可用天数25天。

市场分析：钢材，矿石测压不力，资金再度流出。现货端平稳趋弱，整体近月基差修复，远月仍深贴。钢厂开工需求有望季节性回升，但受制于利润，炉料库存充裕，钢材库存累积，中游供给整体回暖，下游成交需求同比情况仍不佳。外矿供给重回稳定偏暖，供给2022整体边际转暖，港口库存当前已回升高位。

操作建议：rb10，I09关注前低阶段支撑，黑色成材强于原料，远强近弱。

煤炭

现货信息：动力煤(Q5500，山西优混)：秦皇岛平仓价1205元/吨，秦皇港口库存501万吨，曹妃甸港口库存468万吨。

市场分析：消息面，5月份，中国市场需求疲弱且政策引导保供，中国进口煤及褐煤2054.9万吨，较上月减少3000万吨，同比下降2.3%，为2017年来同期最低位。前5个月累计进口煤及褐煤9595. 5万吨，同比下降13.6%，进口均价每吨1018 .2元，同比上涨105.3%。价格方面：海运价高位回落，进口煤价格倒挂，国际资源紧张，现货价格坚挺，这将对盘面价格提供强支撑。供应端：煤矿紧跟保供稳价步伐，原煤产量稳步增长，煤炭铁路运输持续向好，国内煤炭供应高位运行。需求端：随之气温逐渐升高，以及国家疫情管控举措落实，部分企业复产复工的需求预期强烈，当前时空节点逐步靠近迎峰度夏，终端补库需求或将逐步出现阶段性的恢复。不确定风险因子：保供稳价政策(下行风险)、需求超预期(上行风险)等。

操作建议：煤炭旺季临近，本周仍要重点关注【850-900】核心波动区间，预计本周850争夺力度较强。由于zc209缺乏流动性，政策端承压较强，建议观望为主。

塑料

现货市场：价格方面，华北地区LLDPE价格在8910元/吨， 华东地区价格在9000/吨，华南地区价格在9400元/吨。

市场分析：美联储加息75个基点，而且美原油库存意外增加，国际油价回落。6月15日亚洲乙烯价格持平，CFR东北亚收价1010美元/吨;外盘LLDPE美金价格增加，CFR远东收价1124元/吨。国内复工复产，物流恢复，但现货市场对高价成交抵触。上游工厂检修减少，供给回升明显，中上游库存有所去库，但社会库存依然偏高。国内外宏观多空交织，影响商品整体市场情绪。化工板块成本高位，下方有所支撑，短期跟随回落。

操作建议：L2209短期震荡为主，预计在8800-9100/吨之间波动为主。

原油

市场分析：美联储加息75个bp，引发原油恐慌性下跌。短期原油受到美国通胀数据影响，WTI主力有所回落。但季节性供给缺口仍然是主要影响因素，趋势性下行端倪未见。目前外围市场氛围紧张，因此美原油有所回落。短期主要矛盾是季节性供给缺口和控通胀之间的拉扯，美国汽油价格飙升至历史新高，且随着夏季出行旺季，紧缺程度或将进一步攀升。

操作建议：机构预测2022需求下半年增幅较上半年上涨200万桶，但高价和高通胀限制需求增幅，原油高位震荡。

橡胶

现货信息：橡胶现货价格：国产全乳胶：12875元/吨，泰烟三片：15450元/吨，越南3L标胶：12850元/吨，20号胶：12100元/吨。合艾原料价格：生胶片：62.23泰铢/公斤，烟片：63.39泰铢/公斤，胶水：67泰铢/公斤，杯胶：47.05泰铢/公斤。

市场分析：橡胶受资金影响较大，上海闵行区再度封锁影响复产复工节奏和信心，市场和股市共振下跌。但主力测试12500元/吨支撑位置较为坚挺(可以看作是阶段性底部区域)。基本面看，产区全面开割，原料价格高位回落。需求上，疫情开始好转后有一定走强预期，库存来看，上期所仓单有累积，青岛保税区及轮胎厂库存小幅去库，但若开工好转，需求反弹的话，去库现象或加速。

操作建议：因此，沪胶仍以区间震荡为主，或有一定反弹预期，关注主力12500-14000元/吨区间。

（来源：安粮期货）