粗钢压减政策后市或升级 铁矿石期货弱势震荡

7月11日，铁矿石期货主力合约开盘报759元，今日盘中最高触及776.5元，最低下探723.5元；截止早盘收盘，铁矿石主力跌幅破4%，报731.5元。

【行情回顾】

7月8日，铁矿石期货主力合约收涨0.67%至755.5元，当日最高价报782元，最低价报750元，持仓量：-14,598手至646,981手，成交量：582,694手。

主力持仓分析：据交易所多空持仓排行榜前20席位数据显示，其中多头合计减持9,500手至383,288手，空头合计减持8,233手至391,039手。据统计，铁矿石期货主力持仓呈现多空双减局面。

【市场消息】

7月11铁矿石日照港口现货报价下跌，现PB粉61.5%报795跌20，纽曼粉62.5%报808跌20，金布巴粉60.5%报758跌20，罗伊山粉61%报765跌20，卡粉65%报930跌16，超特粉56.5%报678跌12（元/湿吨）。

基差方面（2209合约）：与8日收盘价对比，日照港澳大利亚PB粉矿（车板价，61.5%）（换算干湿后）现货升水108.6。

【机构观点】

1、东吴期货：限产政策尚未落地，铁矿石维持弱势震荡

唐山迁安钢坯周末跌至3820元/吨，市场情绪依然比较弱。供应端，年中冲量结束后，铁矿发运有所回落，但总体还处于中性偏高水平。需求端，铁水产量延续回落，247家钢厂日均生铁产量下降到230万吨，但疏港量回升，近期随着减产进行，钢材库存淡季出现去库，或延缓钢厂减产的节奏。因此在限产政策没有落地的情况下，近期铁矿维持弱势震荡。

2、东海期货：铁矿石价格继续延续弱势

铁矿石盘面快速下跌之后贴水幅度扩大。近期钢厂利润有所修复，且钢材需求边际上有所好转所致。不过铁矿石中长期下行趋势应该没有改变，目前钢厂减产、检修范围仍在扩大，且粗钢压减政策未来会进一步升级。而近几周钢厂矿石库存的下降，也表明下游对于原料也处于去库状态。另一方面，近几周澳洲、巴西矿石发货量已经连续三周回升，累积回升幅度782万吨，根据四大矿山财报目标推算，预计这一趋势还会继续延续。