流通纯镍货源紧张 短线沪镍盘面多空交织

8月5日，沪镍期货主力合约开盘报172000元，今日盘中最高触及177930元，最低下探168090元，截止目前，沪镍主力涨幅超2%。

昨日盘中，伦敦金属交易所(LME)期镍价格小幅收跌1.08%，当日开盘报22030美元，盘中最高触及22650美元，最低下探21815美元，收报22345美元。

LME镍期货行情回顾：

宏观消息速递：

菲律宾最大的红土镍矿生产商Nickel Asia Corporation(NAC)报告称，2022年上半年其四个运营中的矿山共销售了695万湿吨镍矿石，同比下降16%；出口至中国市场共312万湿吨，同比下降31%。销量下降主要是由于矿场尤其是苏里高地区恶劣天气，导致开采困难。

欣旺达8月4日公告，公司全资子公司香港欣威电子有限公司与伟明（香港）国际控股有限公司、MeritInternational Capital Limited在印度尼西亚设立合资公司PT Jiamanda NewEnergy开发建设红土镍矿冶炼年产高冰镍含镍金属4万吨（印尼）项目，本项目总投资额为3.9亿美元。

伟明环保：拟投资开发建设锂电池新材料项目，包含高冰镍精炼、高镍三元前驱体生产、高镍正极材料生产及相关配套项目，年产20万吨高镍三元正极材料，项目总投资不超过人民币191亿元。

法国镍生产商埃赫曼（Eramet）发布的报告显示，2022年上半年镍营业额增至7.62亿欧元，其中SLN镍营业额为6.04亿欧元。在印尼公司印尼，上半年矿山镍矿石产量为7180万湿吨，同比增长33%。镍矿石销量为750万湿吨，同比增加79%。同样由该矿提供的镍铁合金工厂上半年的产量达到1.96万吨。在新喀里多尼亚，尽管恶劣天气和操作困难，SLN采矿产量为240万湿吨，同比增长6%。镍铁产量增长10%至2.04万吨，镍铁销量增长6%至2万吨。低品位镍矿石出口量增长31%至150万湿吨。

机构观点：

华泰期货分析认为，镍中线供需偏空，但低库存现状改变仍需时间，当前远期利空与低库存现状的矛盾持续存在，短期外围情绪改善，镍价整体偏强运行。但镍中线供需预期偏悲观，镍价在持续反弹之后，下游消费低迷，现货成交疲弱，精炼镍较产业链其他环节比值重回历史高位，镍豆自溶利润亏损扩大，镍价存在一定的高估。

银河期货表示，现货市场金川与俄镍升水出现小幅倒挂，主因金川出厂价下调，当前需求维持疲弱俄镍成交量也并不理想。基本面持续偏弱，隐性库存导致流通纯镍货源紧张以及库存连续下降，但随着时间的推移，压力逐渐增加。

国信期货观点指出，基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利大幅下滑。镍铁方面，印尼项目持续放量，国内铁厂仍处于亏损减产的状态。需求端，受库存和生产亏损影响，7月不锈钢产量或继续下行、8月难见起色。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减弱。不过需要注意的是硫酸镍价格近期持续上行，终端需求转好或在慢慢正反馈至硫酸镍环节。短线镍多空因素交织，整体仍然偏弱震荡。