消息面
印尼总统佐科维强调,印尼民族和经济能否进步,关键在于下游。随着镍矿出口禁令的成功实施和镍产业的下游化,印度尼西亚成功地将国家财政收入增加了360万亿盾。佐科维总统表示,由于镍矿出口禁令的成功以及对镍下游行业的关注,将陆续提出禁止其他矿物采矿材料的政策。
据Mysteel了解,北马其顿Euronickel水淬镍工厂因能源危机所导致的电价高企,于2022年9月底正式开始停止生产。该工厂产品水淬镍的镍含量20%-25%,年产量0.7-1万镍金属吨,约占全球水淬镍的2.5%。
10月12日LME0-3铜升水65.25美元/吨,LME0-3铝贴水1美元/吨,LME0-3铅升水41.99美元/吨,LME0-3锌升水17.25美元/吨,LME0-3锡升水65美元/吨,LME0-3镍贴水164美元/吨。
机构观点
美元震荡反弹,加息压力和衰退预期继续影响市场,地缘不确定性之下,供给扰动增加,有色继续波动反复。
从供给来看,电解镍9月可能微有增产,镍生铁预期9月进口到货环降而国产量或因利润改善有回升。后续关注进口到货情况。
需求端来看,不锈钢排产显著增加,镍生铁持稳有支撑,但新增产能仍在释放。新能源动力电池对硫酸镍需求仍将回升,但因原材料供应增加,硫酸镍主动向上动能或不足。
镍受交割品预期影响波动加大,阶段注意美元指数走势及地缘形势,以及国内供需形势相对变化,近期走势阶段波动加大,延续宽震荡。
光大期货:
近期LME镍贴水逐渐加大,显示外盘偏谨慎情绪,结合之前国内镍现货升水逐步降低来看,市场对镍态度有所转变,或者说高镍价已较难得到市场的认同。不过,从LME近期波动加大情况来看,低库存、持续去库以及突发事件仍给市场研判带来较大困扰,镍价继续回归阻力主要来源于此。
基本面来看,9月份不锈钢冶炼增产落地,虽然带动镍需求回升,但同时也带来不锈钢消化上的难度,不锈钢持续上行的意愿下降,同时社库的回升也说明下游需求方面确实存在压力。
下游新能源汽车产业链仍是高景气,带动镍价需求回升,但与此同时中间品和镍锍供给逐渐回升,使得硫酸镍可选性原材料逐渐增多,这也降低了电解镍(镍豆)维系高升水的意义。
进入四季度,若不能看到不锈钢下游超预期的消费,即使不锈钢排产计划提升,无论镍价还是不锈钢价格均会面临较大压力。
名称 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
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沪镍加权 | -- | -- | -- |
沪镍2511 | -- | -- | -- |
沪镍2510 | -- | -- | -- |
沪镍2509 | -- | -- | -- |
沪镍2508 | -- | -- | -- |
沪镍2507 | -- | -- | -- |
沪镍2506 | -- | -- | -- |
沪镍2505 | -- | -- | -- |
沪镍2504 | -- | -- | -- |
沪镍2503 | -- | -- | -- |
沪镍2502 | -- | -- | -- |
沪镍2501 | -- | -- | -- |
沪镍2412 | -- | -- | -- |
品种 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
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沪铜主力 | -- | -- | -- |
沪铝主力 | -- | -- | -- |
线材主力 | -- | -- | -- |
热卷主力 | -- | -- | -- |
橡胶主力 | -- | -- | -- |
沥青主力 | -- | -- | -- |
燃料油主力 | -- | -- | -- |
螺纹钢主力 | -- | -- | -- |