政策端调控压力加大 铁矿石期货出现顶部迹象

1月16日，铁矿石期货主力合约开盘报859.0元/吨，今日盘中最高触及863.5元/吨，最低下探830.0元/吨；截止目前，铁矿石主力跌幅超4%。

【行情复盘】

1月13日，铁矿石期货主力合约收涨3.4%至881元/吨，当日最高价报883元/吨，最低价报854元/吨，持仓量：+23454手至953290手，成交量：748517手。

主力持仓分析：据交易所多空持仓排行榜前20席位数据显示，其中，多头合计增持13392手至610842手，空头合计增持11178手至525691手。据统计铁矿石期货主力持仓呈现多空双增局面。

【机构观点】

西南期货：铁矿石期货出现顶部迹象，短期内或延续调整态势

近日，国家发展改革委价格司第一时间约谈转载不实旧闻的资讯企业，并表示将切实保障铁矿石市场平稳运行，这将给近期大幅上涨的铁矿石价格带来压力。从产业层面来看，当前高炉生产保持平稳，春节期间或稍有回落，这意味着铁矿石需求中期内或能维持平稳，而供应端大概率也将保持平稳节奏，市场供需格局基本平衡。从估值角度来看，下方80-90美金是非主流矿山成本区间，市场已屡次确认此位置的支撑作用。从技术角度来看，铁矿石期货出现顶部迹象，短期内或延续调整态势。

光大期货：预计本周铁矿石价格将高位面临调整

当前铁矿石处于供需双弱格局，供应端受到季节性天气影响扰动。需求端，钢厂节前补库陆续结束，铁水产量小幅增加，但钢厂利润仍处于偏低位置，叠加终端淡季，预计铁水产量短期难有明显增加。近期受到宏观利好预期的持续刺激下，市场情绪表现偏强，铁矿石价格也是领涨黑色品种，强预期再次支撑矿价上涨。不过价格连续上涨也引起有关部门的关注，发改委连续发文加强对铁矿石价格监管，政策调控压力加大。预计本周铁矿石价格将高位面临调整。

浙江新世纪期货：铁矿石本周进入提保阶段

海外发运总体一般，非主流矿发运降幅较大。一季度发运淡季对应国内春节，本期发运大幅减少，到港量也出现减量。需求筑底，日均铁水产量触底反弹，随着经济政策和地产销售数据低位发力，一二季度的需求仍值得期待。钢厂仍处于亏损状态，部分钢厂在1月份有高炉检修的计划，钢厂对于铁矿石的补库量依旧偏低。市场不断在给出利多信号，地产端企稳、疫情对于市场冲击的实际影响，宏观预期证伪前黑色仍整体看涨。本周进入提保阶段，建议投资者轻仓过节。