美元指数呈现反弹回升趋势 短期压制贵金属价格

北京时间3月1日，国内期市，黄金期货主力合约日内窄幅波动，现报414.04元/克，涨幅0.35%，盘中最高触及414.64元/克，最低下探至411.18元/克。

宏观消息速递

港股黄金股走强，紫金矿业涨逾6%，中国黄金国际涨5.65%。COMEX4月黄金期货昨日收涨近0.7%，报1836.70美元/盎司，在止步五日连跌后上涨两日，进一步脱离两个月低位。2月美国消费者信心意外下降、美债收益率冲高回落、地缘局势担忧、中长线多头逢低买入等因素，共同推动了金价周二的反弹。

CityIndex资深市场分析师MattSimpson表示，近期黄金超卖，在200日移动均线找到支撑，而美元料将回调2月涨势。预计金价的“下一站”可能是1850-1860美元/盎司的区间，届时将可以寻找下一个顶部。今年2月，金价出现了自2021年6月以来最糟糕的一个月，此前美国一系列数据显示经济具有弹性，劳动力市场紧张，引发了人们对美联储将进一步加息以遏制通胀的担忧。高利率削弱了黄金作为通胀对冲工具的吸引力，同时提高了持有这种非收益资产的机会成本。

截至2月27日COMEX黄金库存约2165.1866万盎司，较上日减少1832.6盎司；COMEX白银库存约28724.707万盎司，较上日减少174.7326万盎司；NYMEX铂金库存约19.6023万盎司，较上日持平；NYMEX钯金库存约5.24万盎司，较上日持平。

截止2月28日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量917.61吨，较上一交易日持平。

机构观点：

国信期货分析指出，周二晚间美元指数反弹至105关口附近，金银震荡偏强。CME数据显示市场预期3月美联储加息50bp概率升至近30%。近期消费、通胀等数据偏强使市场停止加息预期推后至6-7月，也不再预期今年内会降息，预期向现实回归，程度已较为充分。长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，中短期看市场预期充分调整时点或已渐近，若有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，贵金属有望迎来下一波上行。

兴证期货点评：美国市场超预期恢复活力，但通胀居高不下，数据超预期再度增加了美联储货币政策紧缩压力，促使华尔街银行调整了对美联储即将暂停加息的预期：美国2月Markit制造业PMI与服务业PMI均超预期，美国连续多个经济与就业数据超预期表现，存在着改变原有美联储加息路径的风险，交易员预计联邦基金利率将在8月份达到5.6%左右的峰值。近期美元指数呈现反弹回升趋势，短期压制贵金属价格。另一方面，国际地缘政治风险事件构成黄金价格支撑，国际上部分避险资金寻求黄金避险功能，SPDR黄金ETF持仓量呈反弹趋势，也对金价构成支撑。