6月21日期市早报：原油仍有反弹可能 铝价或以震荡趋势为主

农产品早评

【油脂】

行情回顾：油脂期价震荡整理，截止收盘，豆油Y2309合约上涨0.49%，棕榈油P2309合约上涨0.50%，菜油OI2309合约上涨1.20%。

基本面：船运调查机构日内稍晚预计将发布马来西亚6月1-20日棕榈油出口数据，贸易商预期数据将显示出口有所下降。数据显示，受干燥炎热的天气影响，2023年6月1-15日马来西亚棕榈油产量环比下降4.60%。油棕鲜果串单产环比下降4%，出油率环比下降0.12%。据船运调查机构数据显示，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为632345吨，上月同期为760220吨，环比下降16.82%。马币兑美元走软，使得以马币计价的棕榈油期价对于持有其他货币的投资者而言变得较为实惠。

后市展望：油脂市场整体反弹之后，继续上涨的压力增大，并且美国天气预报后期将有降雨会缓解大豆产区的干旱状况，油脂近期可能会大幅震荡。

操作建议：观望。

【粕类】

行情回顾：豆粕期震荡反弹，截止收盘豆粕M2309合约上涨1.49%，报收3755元/吨。

基本面：据数据，中国5月份从巴西进口了1094万吨大豆，较上年同期猛增40%，上年同期为779万吨。由于巴西大豆丰收和其价格优势，中国今年增加了对巴西大豆的采购量。今年前五个月的抵达量为2015万吨，几乎与去年同期的2047万吨持平。

后市展望：美国大豆产区天气炒作拨动市场敏感的神经，进口大豆价格跟随反弹后成本驱动盖过了国内供应逐渐宽松带来的压力，豆粕期价大幅反弹后期价在3800-3900一线压力较大。

操作建议：观望为宜。

贵金属早评

【黄金】

行情回顾：昨日COMEX8月黄金下跌了1.17%，收报1948美元/盎司

宏观面：美国房屋开工数据强劲，且美元走强，

昨日公布的数据显示美国楼市持续回暖。美国5月新屋开工环比大增21.7%，显著高于预期的跌0.1%和前值增2.2%，开工数升至163.1万户，创2020年4月以来最高，预期和前值均为140万户。预示未来建筑活动的营建许可攀升5.28%，至149万户，也超预期。楼市数据显示，经济依然健康，支持美联储在7月再次上调基准利率。鲍威尔将于今日向众议院金融服务委员会和周四向参议院银行委员会提交他的半年度货币政策报告。这些证词可以提供对市场短期方向的重要见解。人们普遍预计鲍威尔将重申他在美联储会议后新闻发布会上的言论。短期内，美联储再加息一两次的风险可能会削弱黄金的吸引力。

基本面：6月20日，全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为934.03吨，较上一日持平。

操作建议：日线图上看COMEX8月的价格依旧紧踩120日简单移动平均线，RSI指标在50上下徘徊，没有明确的方向指示。鹰派立场的美联储打压了贵金属市场多头，金价的市场情绪不佳，短线走势可能偏消极。黄金也缺乏引发更大幅上涨的动力，没有触发金价更大幅度上涨至2000美元的因素，因此短期内可能维持在中性区间，无法突破2000美元大关。日线收盘价站稳2000美元才能使短线多头恢复看涨信心，但此处预计有较大阻力。如果跌破1950美元将触发大量止损，金价恐有进一步下跌。

【白银】

行情回顾：昨日COMEX7月白银下跌了3.8%，收报23.2美元/盎司。

宏观面：同黄金 

基本面：6月20日，全球最大白银ETFiSharesSilverTrust持有量14586.5吨，较上一日增加约180吨。

后市展望：白银走势近期仍以贵金属属性为主，基本走势与黄金相同。

操作建议：期银短线交投情绪不佳。目前COMEX白银跌破120日均线，上方50日均线24.6美元（也是前高点）附近可能有阻力。

有色早评

【沪铝】

基本面：6月20日，长江有色市场1#电解铝平均价为18,840元/吨，较上一交易日增加60元/吨；上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,020元/吨、18,800元/吨、18,770元/吨。6月20日，电解铝升贴水维持在升水400元/吨附近，较上一交易日维持不变。6月16日，LME铝库存为564,850吨，较上一交易日减少4,225吨，注销仓单占比为45.14%。

后市展望：美联储6月放慢加息速度后，美联储有进一步加息意愿，明年开始降息的可能性大。中国房地产开发建设仍比较低迷，房地产市场还在缓慢恢复。国内多地电解铝厂检修计划实施，电解铅产量继续下降。铝库存持续下降，并且短期内可能仍将下降。短期内，铝价可能以震荡趋势为主。

操作建议：观望为宜。

【沪铅】

基本面：6月20日，长江有色市场1#铅平均价为15,450元/吨，较上一交易日增加25；上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,215元/吨、15,300元/吨。6月20日，1#铅升贴水维持在贴水-270元/吨附近，较上一交易日减少5元/吨。6月16日，LME铅库存为38,400吨，较上一交易日无变化吨，注销仓单占比为6.97%。

后市展望：原生铅企业周度开工率小增，再生铅企业周度开工率环比增长。沪铅库存、LME铅库存增长明显。铅蓄电池需求处于传统淡季。铅价依然处于15100-15400元/吨的震荡区间中，短期内，铅价可能继续以震荡趋势为主。

操作建议：观望为宜。

能源化工早评

【原油】

行情回顾：目前美联储加息仍抑制油价走强，而基本面方面，对OPEC+减产的质疑也导致油价上涨遇阻。

宏观面及基本面：据外媒报道，俄罗斯炼油厂已将其原油加工量提高至九周以来的最高水平，一位知情人士透露，在截至6月14日的一周内，俄罗斯的炼油设施每天加工549万桶石油。历史数据显示，这比前一周每天增加近19.4万桶，是该国自4月下半月以来的最高加工率。俄罗斯此前承诺从3月开始每天减产50万桶，以回应西方采取的制裁措施。然而，强劲的海运出口和复苏的国内原油加工，让人们对上述减产的真实性提出了质疑。

后市展望：目前利空因素较前期已有明显缓解，油价仍有反弹可能。

操作建议：激进投资者多单可考虑继续持有。稳健投资者可继续等待局面进一步明朗。

【塑料及PP】

行情回顾：聚烯烃期货昨日震荡整理，至昨日收盘PP2309下跌0.14%，塑料2309下跌0.13%。

基本面：PE方面，两油库存61.5万吨，较昨日降3.5万吨；需求方面，现阶段仍处于终端订单淡季，需求未有显著提升，预计聚乙烯美金市场价格弱势震荡。

PP方面，受需求前景改善支撑，聚丙烯价格重心上移，但终端对于远期市场看空情绪难改善，投机需求不多，实际成交依旧维持弱势，限制现货涨幅。

后市展望：宏观面好转后，聚烯烃价格有望反弹。

操作建议：激进投资者可再次考虑逢回调轻仓试多聚烯烃，再创新低考虑止损。 

黑色系早评

【螺纹】  

行情回顾：昨日螺纹2310下跌0.87%。

基本面：据数据显示，上周螺纹钢周度产量268.5万吨，环比下降0.97万吨，钢厂库存202.37万吨，环比下降2.14万吨，社会库存545.73万吨，环比下降23.82万吨。钢材五大品种周度产量927.51万吨，环比上升2.25万吨，两库库存合计1576.6万吨，环比下降39.44万吨。

核心观点：目前黑色板块整体呈震荡反弹走势，短期遇阻，反弹走势放缓

交易策略：建议rb2310多单中线轻仓持有，临近端午小长假注意控制持仓风险

【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾：昨日铁矿2309下跌0.92%，焦煤2309下跌2.72%、焦炭2309下跌1.49%。

基本面：数据显示，6月12日-6月18日当周全球铁矿石发运总量3294.6万吨，环比增加380.5万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2862.0万吨，环比增加261.0万吨。6月16日，全国45个港口铁矿库存为1.28亿吨，环比上升227.68万吨，焦煤港口库存223.5万吨，环比下降0.9万吨。

核心观点：黑色板块总体处于反弹之中，短线受阻 

交易策略：建议中线震荡偏多对待，节前短线建议观望

（来源：华龙期货）