8月1日期市早评：螺纹钢依然呈中线震荡偏强走势 沪铅需求或将逐步改善

【贵金属早评】                           

【黄金】

行情回顾：昨日COMEX12月黄金上涨了0.19%，收报2003.7美元/盎司；

宏观面：昨日公布的数据显示，7月份芝加哥商业晴雨表(又称芝加哥PMI)上升1.3点，从41.5升至42.8。接受《华尔街日报》调查的经济学家预计该指数为43.3。这是该指数连续第11次低于50门槛，低于50表示处于收缩区域。这一结果与其他对制造业的调查结果相似，显示出增长不温不火。随后公布的另一项数据也表现不佳，美国7月达拉斯联储商业活动指数录得-20，预期-22.5，前值-23.2。

基本面：7月31日，全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为912.93吨，较上一日持平。

操作建议：上周黄金的技术面明显恶化，8月黄金大跌40美元并跌破1950支撑使其多头在技术上失去优势。日线图上的相对强弱指数(RSI)正处在中线位置，表明多空双方的势均力敌和对其后续走势的中性态度。上行方向，可以以上周高点、同时也是100日移动均线和20周移动均线处为阻力位，COMEX8月黄金的该位置在1980美元，COMEX12月黄金的该位置为2022美元。下行方向，COMEX8月黄金的1945-1950美元区域是重要支撑位，COMEX12月黄金的该位置在1980美元附近。

【白银】

行情回顾：COMEX白银上涨了1.63%，收报24.895美元/盎司。

宏观面：同黄金 

基本面：7月31日，全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14050.89吨，较上一日持平。

后市展望：白银走势近期仍以贵金属属性为主，基本走势与黄金相同。

操作建议：上周的大跌使白银多头失去技术优势，中短线建议以中性对待。

【 黑色系早评】

【螺纹】 

行情回顾：昨日螺纹2310 上涨0.16%。

基本面：据我的钢铁网数据显示，上周螺纹钢周度产量274.12万吨，环比下降4.68万吨，钢厂库存193.02万吨，环比下降9.26万吨，社会库存578.19万吨，环比上升9.91万吨。钢材五大品种周度产量933.57万吨，环比下降5.59万吨，两库库存合计1611.17万吨，环比下降8.26万吨。

核心观点：目前钢价依然呈中线震荡偏强走势

交易策略：建议rb2310中线多单延续轻仓持有， 

【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾：昨日铁矿2309上涨0.54%，焦煤2309下跌1.91%、焦炭2309下跌0.7%。

基本面：我的钢铁网数据显，7月24日-7月30日当周全球铁矿石发运总量3267.5万吨，环比增加235.1万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2665.7万吨，环比增加223.4万吨。7月28日，全国45个港口铁矿库存为1.25亿吨，环比下降88.6万吨，焦煤港口库存185.8万吨，环比下降12.1万吨。

核心观点：黑色板块总体处于震荡偏强走势之中，在产量平控政策背景下，近期原料相对弱于钢价

交易策略：建议观望

【 农产品早评】 

【油脂】

行情回顾：油脂期价震荡回落，截止收盘，豆油Y2309合约下跌2.12%以8024元/吨报收，棕榈油P2309合约下跌2.38%以7466元/吨报收，菜油OI2309合约下跌2.59%以93831元/吨报收。

基本面：农产品咨询公司Strategie Grains：下调2023年欧盟27国油菜籽产量预估，由此前的1980万吨下调至1930万吨。下调2023年欧盟27国葵花籽产量预估，由此前的1090万吨下调至1050万吨。下调2023年欧盟27国大豆产量预估，由此前的300万吨下调至290万吨。

后市展望：俄罗斯农业部提议将油菜籽出口禁令延长6个月，从2023年9月1日延长至2024年2月29日。美豆天气有利于大豆的生长，以及俄罗斯出口延长对油脂市场有利空作用，并且油脂市场经过持续反弹之后，上档压力较大，短期油脂期价震荡整理的可能较大。

【粕类】

行情回顾：豆粕期价震荡回落，截止收盘豆粕M2309合约下跌1.14%，以4253元/吨报收。

基本面：美湾大豆(10月船期) C&F价格596美元/吨，与上个交易日相比下调7美元/吨；美西大豆（10月船期)C&F价格601元/吨，与上个交易日相比下调3美元/吨；巴西大豆(9月船期)C&F价格603美元/吨，与上个交易日相比下调7美元/吨。

后市展望：美豆天气炒作有降温迹象，国内粕类期货市场炒作情绪下降，获利回吐和高位抛压有望推动市场跟随美豆调整。豆粕期价继续震荡整理的可能较大。

【有色早评】

【沪铝】

宏观面：7月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平持续改善。

基本面：7月31日，长江有色市场1#电解铝平均价为18,370元/吨，较上一交易日增加10元/吨；上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,690元/吨、18,390元/吨、18,360元/吨。7月31日，电解铝升贴水维持在贴水10元/吨附近，较上一交易日下跌20元/吨。7月28日，LME铝库存为509,000吨，较上一交易日减少2,000吨，注销仓单占比为44.22%。7月28日，上海期货交易所电解铝库存为110,996吨，较上一周减少2,049吨。

后市展望：欧美国家紧缩政策再起，美联储7月如预期加息，9月仍存加息可能性，宏观环境依然偏紧。氧化铝价格持续坚挺，对电解铝有一定支撑作用。目前仍处于消费淡季，铝型材及铝板带加工厂订单不足。短期内，铝价可能以震荡趋势为主。

操作建议：观望为宜。

【沪铅】

基本面：7月31日，长江有色市场1#铅平均价为15,875元/吨，较上一交易日无变化；上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,775元/吨、15,800元/吨。7月31日，1#铅升贴水维持在贴水-210元/吨附近，较上一交易日增加5。7月28日，LME铅库存为52,775吨，较上一交易日减少200吨，注销仓单占比为6.77%。

后市展望：再生铅产量小幅下降，原生铅开工率变化不大。LME铅库存持续累库，铅锭出口可能转弱。铅蓄电池开工率有所改善，需求可能逐步改善。铅价或以震荡运行为主。

操作建议：观望为宜。

能源化工早评

【原油早评：】

行情回顾：美联储加息并未对油价形成显著压力，美原油主力合约仍在80美元一线运行。

宏观面及基本面：美国第二季度实际国内生产总值年化增长率为2.4%，远超市场预期的1.8%。此外，6月份耐用品订单增长4.7%，初请失业金人数从22.8万人降至22.1万人。上述数据表明美国经济仍具韧性，美联储加息并未对经济造成重大打击。此外，随着俄罗斯原油价格不断上涨突破 G7 制裁规定的价格，欧洲船队或将无法再为俄油出口提供运输服务，间接放大了俄油对外供应的紧张。

后市展望：美联储加息周期大概率已近尾声，利好原油。并且基本面也在支持原油。

操作建议： 激进投资者原油多单可考虑继续持有。稳健投资者可待原油回落调整后，考虑做多。             

【塑料及PP早评：】

行情回顾：聚烯烃期货昨日震荡整理，塑料2309上涨0.24%，PP2309上涨0.47%。

基本面：PE方面，随着生产企业库存下降，加之近期市场存在上涨的预期，需求面稍稍好转，供应方面，预计本周产量小幅增加。

PP方面，前期检修企业陆续重启，宁波金发80万吨、东华茂名40万吨计划8月投产，供应面有增量预期。下游行业开工下跌，需求无明显亮点，订单情况跟进不足。

后市展望：宏观面改善有利于聚烯烃反弹，但是基本面偏弱仍制约反弹高度。并且聚乙烯基本面略好于聚丙烯。

操作建议：聚烯烃短线或有调整，多单可考虑减仓止盈。