铁矿石或难以持续回落 供需紧平衡或得到维持

8月3日，铁矿石期货主力合约开盘报829.0元/吨，今日盘中最高触及829.5元/吨，最低下探814.0元/吨；截止目前，铁矿石主力跌幅达2%附近。

【行情复盘】

铁矿石期货盘面情况：8月2日，铁矿石期货主力合约收跌1.07%至831.0元，当日最高价报843.0元，最低价报830.0元，持仓量：-17033手至539551手。

据前20名期货公司持仓数据来看：铁矿石期货主力合约多单持仓300,485手，空单持仓306,706手，净持仓为-6221手，处于净空头状态。

【市场消息】

8月3日讯，据数据显示，本周64家样本钢厂烧结矿入炉配比提高0.52%至74.36%，逼近5年高位，日耗周环比回升2.84万吨至58.07万吨，创今年3月下旬以来新高。

8月3日讯，澳大利亚6月份贸易顺差扩大，原因是铁矿石出货量增加，而整体出口降幅小于进口降幅。澳大利亚统计局数据显示，6月贸易顺差为113亿澳元(合74亿美元)，预期为107.5亿澳元。当月整体出口下滑2%，进口下降4%。自2018年1月以来，由于向亚太地区新兴经济体销售铁矿石和天然气，澳大利亚每月都出现贸易顺差。出口增加将使该国预算15年来首次恢复年度盈余状态。

【机构观点】

1、银河期货：铁矿石盘面价格预计难以持续回落

当前主导铁矿价格核心因素在于宏观预期向好博弈粗钢平控政策。供应端，海外铁矿发运高位回落，非主流矿发运同比仍未显著好转，下半年海外铁矿消费量预计较快回升分流国内铁矿高供应，国内铁矿预计难以打破当前紧平衡格局。需求端，7月份非建材消费量大幅好于建材消费量，国内粗钢表需同比增加1.3%，建材消费量同比回落12%，非建材消费量同比增加16%，同时当前市场对8月份建材的偏弱预期并未改变。整体来看，当前宏观预期向好、叠加海外资金对国内经济修复较为乐观，铁矿基本面供需紧平衡预计得到维持，近期盘面价格预计难以持续回落。

2、物产中大期货：预计短期铁矿宽幅震荡

铁矿供给稳定；需求端，环保限产解除，高炉陆续复产，预计本期铁水高位增加。当前铁矿主要矛盾在于平控及执行落地时间，平控对远端钢厂减产预期较为强烈，目前来看，由于台风影响，到港减少，库存去库，叠加唐山复产，预计短期铁矿宽幅震荡，当前盘面最便宜交割品为FMG混合粉，进口利润打开，进口利润弥补基差窗口，大约还有30左右的美金货基差，关注09收基差和平控后续状态；惠誉下调美国评级，警惕海外宏观风险。