【烧碱行业介绍系列二】烧碱供需篇

一 海外烧碱供需及贸易流向

1.1、全球烧碱产能

近十年来，全球烧碱产能增速总体在4-6%间波动。其中2012年全球烧碱有一个幅度较大的产能扩张，增速接近10%。2013年开始全球烧碱增速逐步放缓，至2016年产能增速达到负增长。而在此之后全球烧碱重新形成稳增长格局。截至2022年底，全球烧碱产能达到10352万吨。产能主要集中在亚洲地区，亚洲地区约占全球的63.7%；其中中国产能占比最大，约占全球45.6%。北美与西欧分别占比15%与12%，位列二、三位。

1.2、全球烧碱需求

需求上，除2020年全球新冠疫情影响导致的需求缩减，十年间基本维持正增长水平，其中近两年增速处于5.5%的较高水平；截至2022年全球烧碱需求达8500万吨。分区域看，全球烧碱需求主要集中在亚洲、欧洲以及北美洲。与此同时亚洲也是需求增速最快的区域，截至2022年底，亚洲年需求量超5300万吨，约占全球总需求的62.8%，其中亚洲需求主要集中在中国地区。欧洲地区的烧碱需求量与北美地区相接近，2022年需求为1235.5万吨，约比14.6%。据悉欧洲需求的增长点主要集中在化工、纸浆、皂业等领域。北美地区2020年需求占比也约为15%，其中主要集中在美国，其主要下游为化工、纸浆、造纸等。

1.3、全球烧碱贸易流向

根据区域供需差，烧碱全球贸易格局有着较鲜明的特点。流出地主要为生产较为集中的美国、东北亚、西欧和中东地区。美国主要流向南美洲、大洋洲、加拿大和欧洲一些地区。东北亚主要流向大洋洲、东南亚、非洲和北美洲等地区。西欧主要流向欧洲区域。中东主要流向大洋洲、非洲和东南亚。

二 国内烧碱供需及贸易流向

2.1、产能产量情况

我国是全球最大的烧碱生产国。从烧碱产能趋势看，2010年-2014年间受国家政策支撑及烧碱需求迅速扩张，我国烧碱产能增速维持较快水平，年平均增速约7%，其中产量年平均增速达到10%以上。2015年，受供给侧改革以及环保政策影响，烧碱产业链行业进行了结构化的调整，同时烧碱的产能产量环比均呈现负增长。2015年后，烧碱处于快速增长和发展阶段，氯碱企业扩产能意愿强；且由于氯碱工艺及技术方面较为成熟，相对入市门槛不高。截至2022年，我国烧碱产能达到4447万吨，产量3980万吨。

2.2、烧碱产成品规格

市场上流通的烧碱主要分为液碱和固碱两种形态，据卓创资讯信息，截至2021年，我国液碱产量在3300万吨以上，占比约83%。主流规格为32%液碱和50%液碱，分别占59%、19%，合计占比接近烧碱总产量的80%。固碱产量在660万吨左右，占总产量的17%。固碱中主要为片碱，另还有少量粒碱。固碱便于保存和运输，相比液碱销售半径更大。西北地区原材料成本相对低廉，但当地耗碱需求有限，大多企业多生产固碱远距离销售。

2.3、产能区域分布特点

因基础化工品的经济附加值不足，运输费用相对较高。在氯碱工业中，生产需要产业链上下配套项目共同进行，以提高生产效率、降低成本，从而提升利润。因此，烧碱生产企业相对集中于原盐资源丰富、产能高的地区，行业呈现出区域性分布。从生产区域分布来看，华东、华北、西北地区为我国烧碱主要生产区域，2021年，三地区液碱产能分别为2162.5、841.5、717.5万吨，分别占比47.39%、18.44%、15.72%，共计81.55%。

2.4、烧碱企业及集中度

从烧碱企业角度看，我国烧碱行业集中度低，市场竞争激烈；CR10=22.62%，CR20=36.86%。截至2021年，烧碱生产企业164家，产能在100万吨以上仅有新疆中泰146万吨、山东信发113万吨、新疆天业110万吨及山东昊邦105万吨四家。行业主体企业产能在10~50万吨/年之间，其中有103家企业产能低于30万吨/年。

2.5、烧碱需求

我国既是烧碱生产大国又是消费大国，2011－2021年，中国烧碱消费量年均增长率约5.2%。这期间以2015年为界，可以分为快速增长期和稳定增长期两个阶段。2010-2014年，中国烧碱年需求量从1934.0万吨增长至2964.9万吨，年均增速在11%以上。2015年，受化工行业供给侧改革及环保政策影响，烧碱行业自身及下游部分行业均进行了供给侧改革的结构化调整，烧碱产量及需求量均出现负增长，需求量降至2833.9万吨，环比下降4.4%。随后中国烧碱需求量进入稳定增长期，2016年以来，我国烧碱消费量稳定在3000万吨/年以上规模。2022年，因出口需求释放及国内需求坍塌，烧碱表观消费量环比下降至3656.62万吨。

2.6、国内烧碱贸易流向

我国烧碱贸易流向主要为自西向东、自北向南。

华东地区既是烧碱的主产区也是主销区，该地区氧化铝行业、造纸行业、化纤印染行业及化工行业均较为集中，其中山东是我国氧化铝产能产量第一大省，2021年产量达到1044.4万吨，同时也是烧碱需求最大的省份。除了省内消费，烧碱还会外销至江浙、华南等地。江浙地区烧碱主要消费下游是化纤、印染以及造纸等行业。山东、苏南部分烧碱会流入浙江地区，主要供给当地化纤、印染企业。

西北地区是烧碱主产区之一，产量远高于消费量，是烧碱主要的净流出地区，主要烧碱产品为片碱，运输相对方便、运距较长，流向西南、华南、华东和华北地区。烧碱当地消费主要集中在新疆等地的化纤行业。

华南、华中、西南地区均为烧碱流入地区，当地烧碱需求量均大于当地烧碱供应量。其中华南地区的广西在2021年对烧碱的需求量达到255.8万吨，氧化铝行业烧碱需求量较大；西南地区的四川在2021年对烧碱需求量达到147.1万吨；华中部分地区印染化纤行业对烧碱需求较大。整体来看，以上三个地区主要依靠西北地区及华东烧碱货源补充。

三 中国烧碱进出口

我国是烧碱净出口国，总体看烧碱进出口依存度均不高，对国内市场来讲，只是供需平衡的调节途径之一；2022年出口放量也只是阶段性的将出口依存度提升至8%。相较于出口而言，进口体量过于微小，故我们将进出口的研究重心放在出口一端。

2010年到2019年间中国烧碱年度出口量先涨后跌。在2011年达到了最高的215.92万吨，最低点在2019年的114.74万吨。2017-2019年出口量下降一是因为国内价格处于较高水平，出口价格对中国氯碱企业吸引力不足；二是外需不强，出口订单同比下降；三是中国局部地区开工受限，液碱市场供应量减少，氯碱企业多满足内需为主，出口货源有所减少。

2022年出口量激增的原因较多：一方面，海外能源价格抬升了生产成本，我国烧碱具备价格优势，中国氯碱企业出口积极性变高；另一方面外需增强，印尼当地大型氧化铝产业有百万吨级氧化铝产能投放，对我国烧碱出口量形成支撑。

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