螺纹
逻辑:
上周五,螺纹钢2401合约价格大幅上扬,收盘报价3805元/吨,较前一交易日结算价上涨53元/吨,涨幅1.41%。据钢联数据显示,上周螺纹钢产量与表观消费量均小幅增长,表需覆盖产量,库存保持去化,低库存对螺纹钢价格形成支撑,当前基本面中性偏好。受我国新增万亿国债宏观利好提振,近期主流贸易商交投氛围有所好转,短期盘面情绪偏暖推动螺纹钢价格反弹,然而,传统旺季渐入尾声,随着天气逐渐转冷,工地施工将受到影响,螺纹钢需求季节性走弱预期或抑制短期反弹空间。综合来看,螺纹钢2401合约价格短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议以回调轻仓短多为主。
逻辑:
上周五,白糖2401合约震荡偏强运行,收盘报价6900元/吨,较前一交易日结算价上涨69元/吨,涨幅1.01%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2401合约多单持仓385465手,空单持仓354067手,多空比1.09。国内糖低库存,配额外进口糖亏损幅度较深,叠加印度、泰国降水不足,预期产量下降,支撑糖价,但国内目前处于消费淡季,且巴西中南部糖厂延长甘蔗压榨期以及国内甜菜和甘蔗进入压榨期,新糖陆续进入市场,或缓解供应紧张,此外,上市新糖价低于陈糖,陈糖后期销售压力较大。多空因素交织下,预计白糖短期或震荡整理运行。
趋势观点:建议以观望为主。
逻辑:
上周五,生猪2401合约震荡偏弱运行,收盘报价16150元/吨,较前一交易日结算价下跌90元/吨,跌幅0.55%;交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2401合约多单持仓48294手,空单持仓51603手,多空比0.94。市场商品猪供应压力仍存,屠企冻品库存位于高位,且终端消费疲软,猪价承压,但养殖端出栏恐慌情绪有所缓和,惜售抗价情绪渐起,屠企收购难度有所增加,且随着天气逐渐转凉和南方腌腊即将启动,消费存边际改善预期。多因素博弈下,预计生猪短期或震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主。
逻辑:
上周五,豆粕期货主力合约M2401收盘报价4039元/吨,较前一交易日结算价上涨56元/吨,涨幅1.41%。当前巴西大豆播种较为顺利,播种进度无异常。投资者可关注11月份巴西大豆产区天气情况。国内方面,需求端,中国饲料企业豆粕物理库存天数下降,库存周转速度回升。供给端,进口大豆量进入阶段性下行趋势,近期进口大豆量或减少,但是港口大豆库存同比偏高。综合分析,豆粕期货价格或跟随美豆粕震荡为主,市场等待巴西大豆炒作热点。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
逻辑:
上周五,苹果期货主力合约AP2401收盘报价8479元/吨,较前一交易日结算价下跌89元/吨,跌幅1.04%。西部产区(甘肃静宁、陕西洛川等地)果农入库进入尾声,市场客商多按需采购,成交量相对有限。山东栖霞货源交易即将进入尾声,当前销售的多为统货,品质稍差,市场客商自行挑拣拿货为主,成交多以质论价。技术分析来看,市场情绪偏空,苹果期价或以震荡偏空为主。
趋势观点:建议以逢高做空为主。
逻辑:
上周五,甲醇期货主力合约MA2401收盘报价2448元/吨,较前一交易日结算价上涨53元/吨,涨幅2.21%。供应方面,甲醇供应处于近几年同期高位,供应压力较大。需求方面,甲醇制烯烃企业外采购量大幅增长,传统需求无太大波动。库存方面,社会库存和港口库存小幅累库。综合来看,煤炭价格高企,甲醇成本支撑较强,虽供应压力较大,但甲醇需求逐渐好转,或处于库存转折点。短期来看,甲醇下跌空间有限,不建议追空。同时,高库存同样制约了甲醇的上涨空间。建议投资者逢低做多,逢高止盈为主。
趋势观点:建议短线以逢低做多为主。
逻辑:
上周五,玻璃期货主力合约FG2401收盘报价1677元/吨,较前一交易日结算价上涨30元/吨,涨幅1.82%。玻璃供应持续增长,但下游拿货积极性尚可,无明显的库存压力。虽然玻璃需求处于旺季末期,但政策上,中央发行国债支持基建建设,作为跟基建建设相关性较强的玻璃,下跌空间或有限。从利润分析来看,玻璃生产利润较好,导致玻璃生产供应持续增加,施压玻璃期货盘面价格。但国内经济刺激政策同样制约了玻璃的下跌空间。综合来看,建议投资者或以逢低轻仓试多为主。
趋势观点:建议以逢低做多为主。
逻辑:
上周五,鸡蛋期货主力合约JD2401收盘报价4347元/吨,较前一交易日结算价上涨29元/吨,涨幅0.67%。鸡蛋现货价格稳中微跌,饲料价格持续反弹,成本端支撑增强,但受制于库存偏高的影响,蛋价或将继续承压,据钢联数据显示,截至11月3日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.05天,流通环节库存可用天数为1.5天。持仓方面,11月3日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2401合约多单持仓约5.81万手,空单持仓约5.9万手,多空比约为0.98,净多持仓约为-0.09万手。整体来看,当前鸡蛋库存偏高,蛋价承压,但下方成本支撑较强,预计短期内蛋价震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主。
逻辑:
上周五,棉花期货主力合约CF2401收盘报价15860元/吨,较前一交易日结算价上涨220元/吨,涨幅1.41%。棉花现货价格继续下跌,新棉逐步上市,且国储棉继续投放,市场交投情绪一般,旺季不旺,导致短期内棉花供强需弱的格局难有改变,据中国棉花信息网显示,10月30日-11月3日储备棉销售第十三周,合计上市储备棉资源10万吨,总成交3.13万吨,成交率31.29%,平均成交价格16420元/吨,折3128价格16888元/吨。此外,据钢联最新调研数据显示,国内新棉采摘进度为48.7%、新棉交售进度为43.1%以及新棉加工进度为39.3%。供需面来看,棉花供强需弱,制约上行空间;从盘面来看,上周连续两天大跌后,周四周五小幅反弹,叠加成本支撑较强,预计多空交织下短期棉花将宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓高抛低吸。
逻辑:
上周五,棕榈油期货主力合约P2401收盘报价7350元/吨,较前一交易日结算价上涨138元/吨,涨幅1.91%。现货方面,据钢联数据显示,上周五国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨65元/吨。国内棕榈油库存高位累库,且当前库存水平远高于过去三年同期。主产国方面,马来西亚出口好转以及印尼延长DMO政策对棕榈油有提振。盘面上看,周四主力合约放量大幅上扬,但国内高库存将持续使得棕榈油价格承压,预计上方空间比较有限,短期或维持偏强整理运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢低短多。
逻辑:
上周五,沥青期货主力合约BU2401收盘报价3746元/吨,较前一交易日结算价下跌1元/吨,跌幅0.03%。据钢联数据显示,截至11月1日,国内沥青周度产量为38.9万吨,较前一周降低5.7万吨,降幅12.78%;周度销量为54.48万吨,较前一周增长7.19万吨,增幅15.20%。短期需求仍然偏好,沥青库存小幅下滑,且国内宏观情绪有所好转支撑沥青价格,但国际原油价格有所回落,加之传统消费旺季临近尾声,后续需求或转淡,综合来看,预计沥青短期或震荡运行为主。
趋势观点:建议以观望为主。