市场博弈降息降准 国债预计震荡运行

1月17日收盘，2年期国债期货主力合约报101.158元，涨幅0.04%，盘中最高上探至101.168元，最低触及101.114元，持仓量达69649手，环比上一交易日减持332手，成交量达32210手。

机构观点：

浙江新世纪期货：：中债十年期到期收益率持平，FR007 持平，SHIBOR3M 持平。央行公告称，为对冲税期高峰等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕，1 月 16 日以利率招标方式开展了 7600 亿元7 天期逆回购操作，中标利率为 1.8%。Wind 数据显示，当日 650 亿元逆回购到期，还有7790 亿元MLF到期，因此单日全口径净回笼 840 亿元。利率近期区间震荡，建议国债期货多头小幅持有。

长江期货：上周资金面较稳，短端利率平稳运行；市场宽松预期发酵，10年国债跌破2.5%，随后住房租赁团体贷款政策落地 叠加储备超长期特别国债项目政策，国债止盈情绪升温，10年国债汇率回升；CPI降幅收窄，市场消费结构仍有改 进空间，进出口表现较好，但社融数据不及预期，基本面数据整体中性，对债市影响较小。市场博弈降息降准，国债或震荡运行。