阶段性供需错配格局延续 铁矿石整体仍偏强

1月30日铁矿石价格最新行情：今日盘中最高触及1003元/吨，最低下探993.5元/吨；截止目前，铁矿石主力现报997.5元/吨，涨幅0.05%。

市场要闻：

数据显示，2024年1月22日-1月28日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1284.6万吨，环比增加12万吨，处于四季度以来的均线附近，但整体略低于一月份至今的均值。

2023 年第四季度，淡水河谷铁矿石总产量8939.7万吨，环比增加3.7%，同比增加10.6%。 其中，球团矿产量为985.1万吨，环比增加7.4%，同比增加19.2%。2024年目标产量仍维持3.1-3.2亿吨不变。

2023年第四季度，铁矿石销量总计9032.8万吨，环比增加12.1%，同比减少1.8%。其中，球团矿销量为1028.5万吨，环比增加19.4%，同比增加17.0%。

市场观点：

东海期货：今日，铁矿石期现货价格整体偏强。铁水产量连续三周回升，钢厂补库进程延续，且春节前仍有一定补库空间。供应方面，一季度为传统的铁矿石发运淡季，今日市场传出罗伊山因天气因素发运受到影响消息，预计影响量为每周 120 万吨。短期阶段性供需错配格局延续。加之盘面价格大幅下跌之后，与现货贴水进一步扩大。故建议关注矿石短期反弹机会，5-9 正套50以下亦可考虑介入。

东方汇金期货：短期钢厂仍处于冬储补库周期，叠加铁水产量连续增加，加之外矿发运到来季节性淡季，供需将有所收紧，对铁矿价格形成支撑，不过短期铁矿库存仍在攀升，对铁矿价格形成制约。宏观方面，中国人民银行行长潘功胜表示，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。供应端支撑有所走强，随着海外矿山冲量结束后，主流发运量显著回落，本期外矿到港量下降明显，据我的钢铁网消息，1月22日-1月28日，中国47港铁矿石到港总量环比减少319.4万吨至2450.8万吨，降幅超1成，处于5周低位。钢材需求淡季特征明显，钢联数据显示，上周五大主要钢材品种表观需求周环比下降近26万吨至800万吨以下，符合季节性规律，钢材库存增幅加大。

大越期货：29日港口现货成交73.4万吨，环比上涨0.5%，本周平均每日成交73.4万吨，环比下跌21.4%。本周澳洲发货量小幅回升，巴西发货量小幅回落，北方六港到港总量明显回落。港口卸货量效率提升，压港逐步转为库存，港口疏港水平环比回落，港存小幅积累。新一期公布的铁水产量小幅回升，钢厂盈利率基本维持中性。终端需求仍较为疲软，表观消费水平处于季节性淡季窗口。12月制造业PMI为49%，新一期金融经济数据表现疲软。近期重点生产地区钢厂检修情况增加，央行超预期降准降息，国内宏观氛围明显回暖。临近年底，钢厂低库存背景下补库预期仍然存在，盘面仍有可能出现进一步反复，操作上暂时建议观望为主。