宏观情绪明显复苏 铁矿石价格震荡偏强运行

2月19日铁矿石价格最新行情：今日盘中最高触及977.5元/吨，最低下探949元/吨；截止目前，铁矿石主力现报954元/吨，跌幅0.26%。

市场要闻：

外媒报道，2月12日-2月18日中国47港铁矿石到港总量2577.4万吨，环比减少118.1万吨；中国45港铁矿石到港总量2528.5万吨，环比减少1.2万吨；北方六港铁矿石到港总量为1379.5万吨，环比增加156.9万吨。

据消息，2月12日-2月18日澳洲巴西铁矿发运总量2476.2万吨，环比增加419.8万吨。本期全球铁矿石发运总量3046.5万吨，环比增加458.0万吨。

截止到2月16日，普氏62%铁矿石指数为130美元/吨，相比节前上涨1美元/吨；新加坡掉期主力合约收131.1美元/吨，相比节前上涨4.1美元/吨；唐山方坯价格相比节前上涨80元/吨至3650元/吨。

市场观点：

新世纪期货：春节期间，中信澳矿扩建项目受阻，24年铁精粉产量预估下调700万吨，受该事件影响，节假日铁矿石掉期小幅上涨，截止2月17日，掉期主连收于130.6美元/吨。估值上看，铁矿石绝对估值中性偏高，相对估值中性偏高，基差偏大。当前铁矿石发运淡季，上半年四大矿山发运量预计维持平稳，非主流难有较大增量，需求端，节后市场预计更多博弈终端钢材需求恢复情况，短期暂未看到趋势性复产，铁水节后走势或与下游需求高度联动。从宏观和基本面来看上半年需求预计较为乐观，进口铁矿港口库存难以持续增加，铁矿石在贴水格局下震荡偏强运行。

物产中大期货：铁矿供给略降，全球发运下滑，其中澳洲、巴西以及非主流发运均有减量，45港到港量微增，到港或即将进入低到港的转折点；需求端，铁水复产缓慢，节中厂内库存快速去库，节后铁水快速复产以及钢厂节后补库或对铁矿有所支撑，关注两会宏观预期落地后钢材终端旺季需求的成色。

大越期货：1、基本面：18日港口现货成交54万吨，环比上涨100%，上周平均每日成交54万吨，环比上涨321.9%。上周澳洲发货量基本维持，巴西发货量小幅回落，北方六港到港总量小幅回落。受春节长假影响，疏港水平季节性回落，港口库存明显积累，随着后续正常复工，预计港口库存水平会呈现阶段性回落。新一期公布的铁水产量小幅回升，钢厂盈利率小幅回落中性；2、基差：日照港PB粉现货999，折合盘面1075.5，05合约基差112；日照港巴粗现货958，折合盘面1043.3，05合约基差79.8，盘面贴水偏多；3、库存：港口库存13676.14万吨，环比增加528.3万吨偏多；4、盘面：20日均线走平，收盘价收于20日均线之上。节前商品市场出现大幅上扬，国内资产表现亮眼，节后需要重点关注部分钢厂的补库预期。1月社融信贷数据纷纷超出市场预期，创下历史同期最高水平，市场整体宏观情绪明显复苏，预计节后矿价偏强运行为主。