市场对旺季需求预期偏悲观 铁矿石价格跌超4%

3月11日，铁矿石期货主力合约开盘报877元/吨，今日盘中行情大幅下行，最低触及至832.5元/吨，跌幅超4% ；截至发稿，铁矿石主力暂报836元/吨，跌幅4.84%。

今日铁矿石期货价格大幅下行，对于后市行情将如何运行，相关机构观点汇总如下：

方正中期期货：2024年国内GDP增速目标定在5%，赤字率3%，专项债规模3.9万亿以及1万亿的超长期特别国债。去年四季度发的1万亿，今年也会形成工作量。再加上财政工具，年初以来已发行的5000亿PSL（主要投向三大工程）。广义财政扩张的比较明显，市场当前对总需求的悲观预期后续大概率会出现预期差。宏观层面中期对黑色利多。节后铁水产量持续小幅下降，低于去年同期，钢厂主动提产意愿不强，以消耗自身厂内炉料库存为主，厂内铁矿库存持续下降，铁矿需求端对价格继续形成压制。但当前成材实际库存压力并不大，成材表需上周继续回升，去库拐点将至。旺季需求释放后，黑色价格将有一定上涨弹性。钢厂利润空间近期持续被动修复，使得中高品矿溢价走强，球团入炉比例提升。铁水产量回升速度进入3月后预计加快，终端至成材再到炉料端价格的负反馈传导将结束。供给方面，外矿本周供应量再度增加，3月有冲量预期。但疏港量开始从底部恢复，港口库存进入3月后有望开启去库模式，铁矿价格有望迎来反弹。

东方汇金期货：宏观经济稳增长预期依旧，元宵节后，钢材现货成交逐步回升，多省份重大工程项目逐步开工，但终端资金压力仍大，整体需求恢复较慢，上周钢联数据显示，需求回升速度缓慢。板块整体来看，随着两会前的政策窗口期缩短，宏观信心有待继续加强，不过市场对旺季需求预期偏悲观。供应方面，主流矿山发运回升显著，2月26日-3月3日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2544.5万吨，环比增加466.0万吨。澳洲、巴西发运量同步增加。外矿到港量同步攀升，2月26日-3月3日中国47港到港总量2524.4万吨，环比增加405.6万吨。此外前期产业链负反馈过程中，铁矿石价格跌幅较大，钢厂补库进程也有所延后，以按需采购为主，钢厂进口矿库库存继续下降。而节后码头作业效率陆续提升，压港船舶逐步开始卸货，上周五全国45个港口进口铁矿库存为增加289.29万吨至13892.68万吨，逼近1年高位。高库存对铁矿价格持续施压。