贵金属
继大小非农相继“爆表”后,市场对于美联储6月降息的预期有所降温,但目前投资者看张贵金属的情绪依旧强烈,短期关注即将出炉的美国重磅通胀数据及美联储会议纪要。美国通胀预期喜忧参半,市场等待CP1数据和3月美联储会议纪要。美国纽约联储调查结果显示,美国3月一年期通胀预期持稳于3%,三年期通胀预期由前值2.7%上升至2.9%,五年期通胀预期则从前值2.9%降至2.6%,尽管上述调查显示,3月时人们对通胀的观点保持相对稳定,但受访者仍不确定未来的价格变化,此前美国3月ADP和非农数据大超预期,促使市场减少了对美联储今年降息的押注。目前投资者将注意力转向周三即将公布的3月份美国消费者通胀数据和最新美联储会议纪要,以进一步评估美联储降息的路径。3月份贵金属市场频繁大张,黄金更是屡创纪录新高,彼时白银涨幅略逊一筹,进入4月份银价开始积极补涨。
大豆/豆粕
4月9日,生意社豆粕基准价为3408.00元/吨,与本月初(3486.00元/吨)相比,下降了-2.24%。
4月9日,生意社大豆基准价为4716.00元/吨,与本月初(4700.00元/吨)相比,上涨了0.34%。
国家粮油信息中心4月8日消息: 由于进口大豆到港减少,3 月份国内油厂开机率降低,月度压榨量 650 万吨,同比基本持平。据了解,4 月份进口大豆到港增多,预计本周油厂大豆压榨量将回升至 170 万吨左右,后续还将继续提高,预计 4 月份国内油厂大豆压榨量约 750 万吨,过去三年均值 710 万吨。
进口大豆到国内港口C&F报价(国家粮油信息中心)
单位:美元/吨
类别 |
价格类型 |
4月9日 |
4月8日 |
4月3日 |
4月2日 |
4月1日 |
美湾大豆 (10月船期) |
C&F价格 |
520 |
524 |
518 |
519 |
521 |
美西大豆 (10月船期) |
C&F价格 |
528 |
532 |
525 |
527 |
529 |
巴西大豆 (4月船期) |
C&F价格 |
480 |
476 |
470 |
475 |
476 |
据同花顺数据显示,截至4月8日,全国进口大豆港口库存为758万吨,较一周前的770万吨减少12万吨。截止3月29日,国内主流油厂豆粕库存量为30.11万吨,较上周的41.18万吨,减少11.07万吨,降幅26.9%。
3月USDA大豆供需月报:美豆期末库存为3.15亿蒲
据美国农业部USDA发布的3月供需报告,美国2023/24年度大豆产量预期41.65亿蒲式耳,2月预期为41.65亿蒲式耳,环比持平;美国2023/24年度大豆压榨量预期23亿蒲式耳,2月预期为23亿蒲式耳,环比持平;美国2023/24年度大豆出口量预期17.2亿蒲式耳,2月预期为17.2亿蒲式耳,环比持平;美国2023/24年度大豆期末库存预期3.15亿蒲式耳,2月预期为3.15亿蒲式耳,环比持平。
据美国农业部3月供需月报,将巴西2023/24年度大豆产量预期从此前的1.56亿吨下调至1.55亿吨,市场预期为1.5228亿吨;将阿根廷2023/24年度大豆产量预期维持5000万吨,市场预期为5023万吨。
USDA周度销售报告,截至2024年3月28日当周,美国2023/24年度大豆净销售量为194,200吨,比上周低了26%,比四周均值低了54%。
巴西外贸秘书处(SECEX)的数据显示,2024年4月1至5日,巴西大豆出口量为363万吨,去年4月份全月出口量为1434万吨。
巴西国家商品供应公司(CONAB)表示,截至4月7日,巴西2023/24年度大豆收获进度为76.4%,高于一周前的71.0%,但是低于去年同期的78.2%,这也是连续第四周低于去年同期进度。
4月9日,生意社玉米基准价为2328.57元/吨,与本月初(2327.14元/吨)相比,上涨了0.06%。
中国海关数据显示,今年1至2月份中国进口玉米619万吨,同比增长151万吨。
据同花顺数据显示,截止3月22日,南北港口玉米总库存424.8万吨,较上周库存312.8万吨,增加112万吨。——港口库存增幅明显
USDA3月玉米供需月报:调低全球玉米产量
2023/24年度全球玉米产量预计为12.3024亿吨,比一个月预测值调低了233万吨或0.2%,但仍比2022/23年度高出6%。全球玉米出口预计为2.0227亿吨,比上月预测值高出145万吨或0.7%,比2022/23年度高出12.3%。2023/24年度全球期末库存预计为3.1963亿吨,比上月预测值调低243万吨或0.8%,但是仍同比增长6%。
USDA周度报告,截至2024年3月28日当周,美国2023/24年度玉米净销售量为948,000吨,比上周以及四周均值低了21%。
美国农业部出口检验周报显示,上周美国玉米出口检验量比一周前减少4%,但是比去年同期增长69%。截至2024年4月4日的一周,美国玉米出口检验量为1,420,023吨,上周为修正后的1,471,882吨,去年同期为839,165吨。
巴西外贸秘书处(Secex)的统计数据显示,2024年4月1日至5日,巴西玉米出口量为2.9万吨,而2023年4月全月出口量为47.1万吨。
3月份出口玉米43.1万吨,同比降低68%;出口均价256美元/吨,同比下跌15%。
2月份出口玉米171万吨,同比减少25%;出口均价为241.2美元/吨,同比下跌19%。
国际油价周二连续第二天走低,但跌幅限制在每桶不到一美元,因为埃及和卡塔尔调解员在寻求停火的过程中遇到了阻力。美国中情局局长伯恩斯也出席了在开罗举行的会谈。 哈马斯说,以色列提出的停火建议没有满足巴勒斯坦方面的任何要求,但哈马斯将进一步研究这一建议,并向调解员作出回应。伊朗革命卫队海军司令说,如果认为有必要,可以关闭霍尔木兹海峡。每天通过霍尔木兹海峡的石油约占世界石油消费总量的五分之一。土耳其宣布将限制向以色列出口包括航空燃油在内的各种产品,直至实现停火。以色列表示将以自己的限制措施作为回应。墨西哥国家石油公司(Pemex)表示,将在5月份将原油出口量减少33万桶/日,以便向国内炼油厂供应更多原油,对其美国、欧洲和亚洲买家的供应削减三分之一,这加剧了人们对市场供应紧张的担忧。
周二PTA现货价格收跌10至5975。供应商继续出货,聚酯工厂及贸易买盘一般,实盘较昨日降温,现货基差维稳、价格继续窄幅走低。本周及下周主港交割及仓单05贴水15-23成交,个单及局部主港偏低位,4月下主港交割05贴水5-10成交,5月主港交割贴水5-升水5成交。近期PTA期现市场价格上涨,加工费窄幅修复。地缘局势紧张,原油六连涨,PTA装置检修、计划检修落地,成本、供需持续改善,期现市场价格上涨,期间供应商上调报盘,现货基差逐步回升,聚酯刚需补货为主。华东地区PTA现货市场周均价为5989.80元/吨,周均价环比+2.41%。本周,恒力惠州2#、嘉通能源2#计划检修、仪化3#投产,已减停装置或延续检修。预计周度产量120万吨附近,周度产能利用率或72%附近。下游聚酯行业周产量预计140万吨偏下,聚酯行业周度平均产能利用率89%偏上,较前期继续上涨。目前来看,聚酯装置存重启预期,国内聚酯工厂负荷维持高位,国内聚酯行业供应将进一步增加。 地缘影响下的原油于油化板块支撑仍存,PX-PTA检修落地,仪化新装置投产进行中,短轴产业供需去库,预期PTA期现趋势性仍保持偏强。然石脑油、PX节日已有弱象,预期PTA拉升仍受限。
周二乙二醇市场气氛仍然偏弱,张家港现货在4450附近开盘后,盘中气氛偏弱,探低至4420附近价位后,略有反弹,之后运行区间在4430-4440,下午收盘时,现货商谈在4400附近,现货基差变化不大,05-7至05-5区间运行。近期张家港乙二醇市场出现止跌企稳走势,原油持续上涨,库存下降使的市场多头情绪有所提升,在逢低买盘的介入下,市场逐步脱离近期底部,震荡向下趋势,但考虑到目前工厂潜在供应仍然偏多,多数市场参与者对远期行情仍存悲观情绪下,使的市场反弹力度不强,假期前现货价格仍处在4500下方运行。上周华东主港地区MEG港口库存总量81.28万吨,较上一统计周期减少0.14万吨。刚性需求支撑下,清明期间港口发货尚可,华东主港库存窄幅去化。近期原油上涨,乙二醇成本端支撑力度尚可,但对市场影响持续弱化,供需格局来看,国内产能较大的装置如期检修,国产开工率出现大幅下滑,短期库存重新进入去库周期,需求端保持不温不火下,供需格局有转好趋势,短期市场结过回调后,有望企稳反弹。
周二甲醇太仓现货价格2540,-30,内蒙古北线价格2095,-5,西北甲醇行情局部走弱,期货盘面延续弱势,对内地市场心态多有影响,鲁北主销区下游压价采买,采购价格下跌,部分贸易商及生产企业让利出货,多刚需成交为主。部分企业装置检修延期利空市场,同时期货盘面持续走弱,部分持货商心态偏空,但企业库存低位仍对市场有所支撑。近期国内甲醇市场窄幅整理运行。由于太仓可流通量减少,浙江某MTO装置准备开车,西北某大型MTO装置预计提前重启等利好消息的放出,国内甲醇市场受到提振,加之目前内地与港口库存均偏低位,对价格存一定支撑,但由于伊朗装置开工维持高位,后期进口预期存增量预期,且国内甲醇装置集中春检力度一般,开工维持高位为主,所以市场短暂提振后偏弱运行。上周甲醇港口库存大幅累库,外轮及内贸均有集中抵港。江苏地区表需偏弱,主流库区提货一般,浙江地区有烯烃停车,同样消费减量,供应增加下华东表现大幅累库。华南港口库存窄幅去库。
天然橡胶
周二天然橡胶现货价格,全乳胶14200元/吨,+300/+2.16%;20号泰标1700美元/吨,+30/+1.8%,折合人民币12063元/吨;20号泰混13800元/吨,+220/+1.62%,云南产区干旱天气扰动开割进程,供应端消息提振场内氛围,现货价格上涨。国内天然橡胶市场开割预期走强,胶价上行驱动受限。前期利好出尽,缺乏持续上行驱动下胶价低位震荡运行,叠加供应端国内产区逐步进入开割季,供应边际宽松预期致使场内看空氛围进一步增强,下游维持低价补货采购,当前国内天胶显性库存仍处高位,国内天然橡胶市场整体震荡走弱运行。进口胶市场报盘下跌,套利盘平仓出货积极,贸易商轮换,实单成交价格走弱,工厂适量刚需备货。国产天然橡胶现货市场报价下调,市场上22年全乳询盘较少,成交冷清;越南胶坚挺,买盘一般,成交尚可。预计节后天然橡胶市场存稳中走弱预期。近期海外原料价格虽止涨回调,但仍处于偏强水平,且国内产区开割季来临,浓乳的高价情况给予原料偏强预期,全乳胶胶水分流情况亦伴随走强,一定程度上对胶价存底部支撑。伴随国内深浅色胶库存齐降,但去库节奏不及预期,假期前后资金博弈消退情绪升温,工厂全钢产能利用率存下滑预期,节后胶价仍有走弱风险。
周二浮法玻璃现货价格1721元/吨,较上一交易日+4元/吨。华北市场整体成交较好,部分厂家价格再次上调,明日仍有上调计划。华东、华中市场多数企业价格持稳,小部分企业价格提涨1-2元/重箱。华南区域部分企业提涨,下游适量补货。近期国内浮法玻璃现货市场延续下滑,虽然产量减少下,下游补货积极性提高,部分企业价格上调,但整体高供应、低需求下,其他区域企业价格仍承压向下,部分下游存投机性备货行为外,多数较为理性。上周华北市场整体表现先弱后强,周初出货一般,价格弱势下行,后半周在下游补货以及沙河市场产量缩减预期下,业者采购补货积极性提升,厂家出货好转,部分价格上调。华东市场上周成交重心下行,外埠货源流入较多,本地原片企业产销不一,部分价格存优,产销较好,部分企业因成本压力,让利受限,产销一般。华中市场上周价格延续下行趋势,受外围提涨影响,叠加价格降至部分中下游心理预期,投机性需求释放,带动库存下降。华南市场整体成交重心继续下滑,需求启动不及预期,叠加头部企业库存压力较大下,部分企业让利优惠,多数企业出货一般。
周二山东临沂市场2070-2080元/吨,环比上调10元/吨。近两日国内尿素价格小涨的同时,企业仍伴随市场新单成交,所以报价还在继续走高。而此时,上一轮的印标发生变数,原定的72.4万吨中标量减少至34万吨,虽然国内此次并未参与,但数量的变化给国际行情施压,也一并影响了国内后面出口的预期,所以市场情绪发生转变。不过此时国内价格上涨也有一定幅度,基于价格的风险性,下游跟进有放缓意味,因此今日市场报价多是稳定。节前国内尿素市场弱势下行,工业复合肥因成本走货较差,开工率下降,对尿素刚需减弱。农业因返青肥结束,水稻、玉米用备肥尚未启动,农业需求较为清淡。尿素行业日产居高不下,加之短期暂无出口方面的利好消息,尿素价格顺势下跌,主产销区出厂价格跌破2000元/吨。清明节期间,山东地区主力尿素工厂报价跌至1950-1960元/吨附近,价格跌至今年为止最低水平。虽然下游刚需减弱,但较低的尿素价格刺激下游接货情绪好转,东北、华中复合肥企业以及南方局部适当水稻备肥补仓,主产销区尿素行情止跌反弹,其中大颗粒反弹幅度高于小颗粒。清明假期结束,尿素价格继续小幅上行10-20元/吨附近,部分工厂收单尚可。短期尿素装置仍有检修存在,但尿素日产水平依旧偏高,出口消息或存在变数,而下游接货仍较为谨慎,追高情绪依旧不强,行情是否持续上涨,等有待观望,大概率近日尿素行情稳中小涨为主。近期日产继续高位推进,复合肥开工率仍有下降预期,其他工业需求较为稳定。农业需求则有小幅增加预期,但追高情绪并不积极。出口方面暂无明显增量,国内尿素供需依旧偏宽松预期。