四大期指基差小幅波动 政策面暂处于相对真空期

上个交易日，上证综指涨0.76%，深证成指涨1.55%，创业板指涨1.8%，科创50涨1.66%，沪深300涨0.65%，上证50涨0.17%，中证500涨1.45%，中证1000涨2.86%，深证100ETF涨1.14%。两市成交额为6433.65亿元，较前一交易日减少约48亿元。

北向资金净流入-19.82亿元，前一交易日净流出33.67亿元。申万一级行业中，表现最好的行业分别为：传媒(5.53%)，计算机(4.61%)，电子(3.0%)。表现最差的行业分别为：银行(0.03%)，煤炭(-0.0%)，家用电器(-0.7%)。

基差方面，四大期指基差小幅波动，IF、IC基差整体走弱，当季合约年化基差率分别为-5.4%、-5.9%；IH、IM基差小幅走强，当季合约年化基差率为-6.0%、-9.2%。跨期价差方面，本周近月合约换月后IH、IF、IC、IM近远月合约价差整体缩窄，卖出套保推荐持有2407合约。

近期市场缺乏新的积极因素推动，政策面处于相对真空期，指数出现明显的调整压力。在经济弱复苏现实逐步兑现后，市场对于经济数据的反应减淡，后续不排除再度转为政策预期交易的可能。策略方面，近期市场偏弱震荡，期指2407合约卖出套保继续持有，随着空头力量逐渐衰减，市场开始整固，可逐步降低套保仓位。

（来源：中信建投期货）