四大期指基差走势分化 股指维持震荡走势为主

上个交易日，上证综指跌0.52%，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.39%，科创50涨0.08%，沪深300跌0.55%，上证50跌0.89%，中证500跌0.06%，中证1000涨0.03%。两市成交额为5886.26亿元，较前一交易日减少约385亿元。

北向资金净流出65.82亿元，前一交易日净流出22.76亿元。申万一级行业中，表现最好的行业分别为：电力设备(1.52%)，传媒(1.23%)，美容护理(1.18%)。表现最差的行业分别为：煤炭(1.33%)，通信(-1.82%)，有色金属(-2.67%)。

基差方面，四大期指基差走势分化。IM基差贴水整体小幅收窄，当季合约年化基差率为11.3%；IH、IC、IF基差有所下行，当季合约年化基差率为-1.2%、-7.2%、-2.5%。跨期价差方面，四大期指2408-2409合约价差小幅扩大。

消息面上，昨日央行开展2000亿元1年期MLF操作，并将利率下调20个基点，超出市场预期。不过在中美利差压力下，外资流出效应明显，预计在基本面预期出现边际改善前，股指维持震荡走势为主。策略方面，期指进行卖出套保或期权继续持有做多波动率组合。

（来源：中信建投期货）