北京时间11月8日午盘收盘,国内期市有色金属板块多数上涨。具体盘面上看,氧化铝主力报5376元/吨,涨幅3.94%;沪铜主力报77100元/吨,涨幅1.47%;沪镍主力报129580元/吨,涨幅2.87%。
消息面回顾
据统计,截至本周四(11月7日)全国氧化铝库存量310.6万吨较上周降3.3万吨,铝厂库存继续下降。11月7日周四,上期所氧化铝交割仓库约6.12万吨,较上一交易日增加0.03万吨。
2024年1-9月中国进口精炼铜共264.9万吨,累计同比增加6.54%;其中9月进口32.25万吨,环比增加29.19%,同比下降1.71%。
据印度尼西亚海关数据统计,2024年9月印尼镍铁出口量79万吨,环比增加5.6万吨,增幅7.6%;同比减少8.5万吨,降幅9.7%。其中,9月印尼出口至中国镍铁量74.3万吨,环比增加7.7万吨,增幅11.6%;同比减少12万吨,降幅13.9%。2024年1-9月印尼镍铁出口总量605.2万吨,同比增加85.5万吨,增幅16.4%。其中,出口至中国镍铁量568万吨,同比增加59.3万吨,增幅11.7%。
【机构观点】
瑞达期货:宏观面,美联储如预期降息25基点,鲍威尔没有提供任何强有力的线索表明未来可能暂停降息,美元指数高位回调。基本面,原料端印尼RKAB审批数量大幅增加,预计对镍矿供应带来较大增量。冶炼端国内各大冶炼厂维持正常生产,产量稳中有升;印尼镍铁产能随着镍矿供应恢复,产量也将逐步回升。下游不锈钢厂生产利润亏损,产量持稳略降;新能源三元需求增长乏力,市场采购较为谨慎,因此镍库存增长趋势。
南华期货:铜价在周四低开高走,符合我们对于美国大选的预期。铜价在美国大选后出现了一定的回落,主要是被贵金属带动,其自身的供需基本面实质并无变化,预期在短期内也没有明显变化。随着特朗普宣布胜选,虽然制造业回流再度被提及,但是市场对于美国新能源领域的担忧较大。我们认为这部分担忧在短期内并不会兑现。现在仍需要关注人大常委会及美联储利率决议。目前大部分投资者认为美联储在本周降息25个基点已是大概率事件,那么会后鲍威尔的声明将成为左右未来短期铜价的主要因素,预期偏鸽。
银河期货:供应方面,矿石对氧化铝产能提升的限制仍存,叠加近期部分地区重污染天气预警影响下,氧化铝厂暂停焙烧及检修事件时有发生。需求方面,目前电解铝开工率处于高位,且终端需求有支撑,目前氧化铝供需矛盾依然明显,北方现货价格进一步走高。广西华昇二期的试车成功提高了明年1月供给改善的确定性,因此目前氧化铝期货呈现近强远弱的格局。铝土矿进口量在11月下旬会有所改善,但幅度有限,年内仍维持偏紧状态,加上近期北方供暖,环保限产之下氧化铝冶炼过程受到一定影响,预计年内氧化铝价格维持偏强运行。