现货市场
最新公布的动力煤价格指数CCI进口4700(含税)为810.0元/吨,环比变化0元/吨。曹妃甸港山西产动力煤5800大卡市场价1,190.00元/吨;5500大卡市场价1,095.00元/吨;5000大卡市场价990.00元/吨;4500大卡市场价890.00元/吨。
背景分析
库存方面,秦皇岛港库存569万吨,环比变化-3万吨;国投京唐港库存263万吨;曹妃甸港库存421万吨;黄骅港库存253万吨;广州港库存217.8万吨。
研报正文
现货市场情况
最新公布的动力煤价格指数CCI进口4700(含税)为810.0元/吨,环比变化0元/吨。曹妃甸港山西产动力煤5800大卡市场价1,190.00元/吨;5500大卡市场价1,095.00元/吨;5000大卡市场价990.00元/吨;4500大卡市场价890.00元/吨。
根据最新公布的CCTD动力煤坑口参考价显示,鄂尔多斯5500大卡动力煤参考价910元/吨;榆林5800大卡动力煤参考价1000元/吨;大同5500大卡动力煤参考价975元/吨。
库存方面,秦皇岛港库存569万吨,环比变化-3万吨;国投京唐港库存263万吨;曹妃甸港库存421万吨;黄骅港库存253万吨;广州港库存217.8万吨。
锚地船舶数量方面,秦皇岛港锚地船舶数量51艘,环比变化-5艘;预到船舶数量14艘,环比变化4艘。
期货市场情况
2021-11-25,动力煤主力合约ZC2201开盘于920元/吨,最高价965元/吨,最低价905元/吨,收盘价913元/吨,结算价934元/吨,涨跌-8.4元/吨,涨跌幅-0.91%。
价格、库存及下游日耗走势
港口情况
11月23日海运煤炭运价指数上行。OCFI报收1735.17点,环比上涨0.67点。
分子指数来看,沿海线指数报收1749.17点,环比上涨1.16点;沿江线指数报收1715.85点,环比持平。
具体到航线,沿海方向,秦皇岛至上海航线2-3万吨船舶平均运价为68.2元/吨,期环比持平;秦皇岛至上海航线4-5万吨船舶平均运价为73.3元/吨,期环比上涨0.3元/吨;秦皇岛至乍浦航线4.4-4.8万吨船舶平均运价为74.3元/吨,期环比持平;秦皇岛至宁波航线1.5-2万吨船舶平均运价为78元/吨,期环比持平;秦皇岛至广州航线5-6万吨船舶平均运价为90.1元/吨,期环比上涨0.2元/吨;秦皇岛至广州航线6-7万吨船舶平均运价为82元/吨,期环比持平。
沿江方向,秦皇岛至江阴航线1.6-1.9万吨船舶的平均运价为75.1元/吨,期环比持平;秦皇岛至江阴航线4-5万吨船舶平均运价为75元/吨,期环比持平;秦皇岛至张家港航线2-3万吨船舶平均运价为71.3元/吨,期环比持平;秦皇岛至南京航线2-3万吨船舶平均运价为76.2元/吨,期环比持平;秦皇岛至镇江航线2-3万吨船舶平均运价为74.2元/吨,期环比持平。
海运煤炭运价指数呈平稳趋势。全国能源保供稳价取得阶段性成效,主产地产量以及市场供应量持续增加,煤价逐步回归理性区间。
北方港库存超同期正常水平,近日港口连续的长时间封航,港口作业量明显减少,压港情况严重。
下游电厂以长协煤及保供煤拉运为主,近日水泥价格下行而北港煤价现回暖迹象,非电终端以刚需采购为主。
海运市场成交尚可,船东报价坚挺,运价暂时平稳。
环渤海港口压港情况:
天津神华码头到港船舶预计等3-5天,南疆码头无压港现象;国投曹妃甸港锚地合计30条船舶,预计等2-3天;京唐港锚地合计98条船舶,预计等4-5天;黄骅港神华码头锚地合计58条船舶,预计等4-5天,黄骅神华杂货码头无压港现象;秦皇岛港锚地合计56条船舶,其中6、7、9公司预计等4-5天。
环渤海港口库存情况:秦皇岛港库存568万吨↑3万吨,国投曹妃甸港库存426万吨↑16万吨,京唐港库存649.1万吨↓2.5万吨,黄骅港库存269.4万吨↑10.2万吨,合计1912.5万吨↑26.7万吨。
交易策略
从盘面上看,资金呈微幅流入态势,主力多头增仓稍多。目前港口坑口价格稳中有涨,销售状况有所升温。
旺季来临,保供见成效,下游电厂库存明显上升。另一方面,矿端日均产量较前期有了明显提高,供给端紧张局面有所缓解。
随着气温的下降,电厂有进一步补库需求。目前盘面底部有所回升,现货价格有小幅上涨,市场有所企稳,建议谨慎操作设好止损。
01合约下方支撑位700附近、上方压力位在1000元一线。