强力政策下炒作中止 铁矿盘面调整

研报正文

行情回顾

盘面：

铁矿石主力日内大幅下行，I2205合约开盘：761，最高：765，最低：699，收699，收跌9.98%（-77.5），减仓1.9万余手，成交量小幅上升，成交持仓比为1.95。

现货：

截止至2022年02月15日，青岛港：PB粉61.5%现货价格为900元/湿吨，较前值减少33元/湿吨。PB粉折算盘面价格：745（-43）元/吨。

基本面信息

消息：

澳大利亚皮尔巴拉港口管理局（PPA）：澳大利亚黑德兰港1月份铁矿石出口降至4799.1万吨，12月为5084.1万吨；黑德兰港1月对中国出口铁矿石4045.4万吨，12月份为4212.2万吨。

供需：

本期Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2021.7万吨，环比减少95.9万吨；澳洲发运量1457.9万吨，环比减少161.0万吨；其中澳洲发往中国的量1172.1万吨，环比减少122.5万吨；巴西发运量563.8万吨，环比增加65.1万吨。

全球铁矿石发运总量2591.1万吨，环比减少134.2万吨。2月7日—2月13日中国47港铁矿到港总量2338.4万吨，环比增加93.0万吨；中国45港铁矿到港总量2173.7万吨，环比减少10.0万吨；北方六港到港总量为1197.7万吨，环比增加268.9万吨。

Mysteel调研247家钢厂高炉开工率68.19%，环比上周下降6.67%，同比去年下降20.36%；高炉炼铁产能利用率76.57%，环比下降4.94%，同比下降14.64%；钢厂盈利率82.25%，环比下降0.87%，同比增加6.49%；日均铁水产量206.04万吨，环比下降13.31万吨，同比下降37.02万吨。

库存：

Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为15889.94，环比增163.64；日均疏港量247.88增0.5。

分量方面，澳矿7480.52增131.2，巴西矿5391.91降22.15，贸易矿9165.20增80，球团430.08降3.43，精粉1082.51增20.61，块矿2125.55降6.45，粗粉12251.80增152.91。（单位：万吨）

Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为11034.13万吨，环比减少723.44万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为253.33万吨，环比减少18.61万吨，库存消费比43.56，环比增加0.32天。

观点总结

市场当前主要逻辑已经过渡到监管方面，发改委联合多部门的强力政策，让铁矿石的炒作中止。

此外，铁矿石旺季仍远，调整到位后震荡可能加大。

操作上，短线空单可继续获利持有。