策略提示
2月份铝价将维持偏强震荡。
操作建议
买入套保可以选择低位介入,支撑关注2.1万/吨。
研报正文
行情回顾与操作建议
两市铝价继续震荡整理。
盘中由于受到铁矿石跌停因素影响,有色普遍跳水,尾盘由于传闻俄罗斯军队部分返回提振抬升。
周一库存较上周四增加4.5万吨,华东现货维持小幅贴水20元/吨。
两市铝价连刷高点之后遇阻回落。尽管美联储加息预期不断强化,3月加息50个bp的概率已经超过100%,但收紧预期已经基本为市场消化,通胀逻辑成为有色主导交易逻辑,且从历史数据来看,加息初期有色金属上涨概率高达90%。
供需面偏强格局依旧。低库存叠加欧洲能源危机,短期影响持续,此外广西疫情加剧国内供应端扰动,省内电解铝、氧化铝以及预焙阳极的生产和运输均受到不同程度影响,导致电解铝行业成本端抬升以及供应增量或不及预期支撑铝价。
维持前期观点,2月份铝价将维持偏强震荡,买入套保可以选择低位介入,支撑关注2.1万/吨。
行业要闻
【力拓公布2021年第四季度生产业绩】
日前,力拓集团公司公布了2021年第四季度生产业绩。
统计显示,公司铝土矿、电解铝以及矿产铜产量去年第四季度的产量分别为5430万吨、320万吨、49.4万吨。
受疫情、气候、罢工等因素影响,相较于2020年同期,公司部分产品产量有不同程度的减少,但公司克服困难,成绩仍然可圈可点。
【商务部:2021年我国机电产品出口同比增长29.1%】
商务部新闻发言人高峰表示,2021年,我国机电产品出口19860.4亿美元,同比增长29.1%,占外贸出口比重达到59%。
机电产品出口规模和出口增量均创历史新高,增速为11年以来最高。2021年,机电产品出口实现快速增长。
【特斯拉:供应链是主要的限制因素供应链限制可能持续到2022年】
特斯拉表示,供应链是主要的限制因素,供应链限制可能持续到2022年;美国有近6万辆测试版的全自动驾驶汽车版,希望硬件相关的利润会伴随着软件相关的利润的加速增长。
并表示,奥斯汀和柏林工厂的生产速度将受到新地点引进新产品和制造技术的影响。在能源储存方面,正在建设一个专门的巨型工厂,以满足日益增长的需求。在未来的数年里,预计车辆交付量的年平均增长率将达到50%。
【2022年1月SMM低碳铝均价21782元/吨环比上涨9.6%】
SMM统计,截至1月27日,SMM低碳铝1月均价21782元/吨,环比2021年12月均价上涨9.6%。其中低碳铝与普铝价差1月均值为598.6元/吨,价差均值较12月上涨24.6%。
SMM统计,低碳铝与普铝价差拉开,主要受年末CEA碳价上涨影响。
【高盛上调铝、铜和锌的12个月目标价】
高盛上调铝、铜和锌的12个月目标价,铝的12个月目标价上调至3,500美元/吨,铜价目标上调至12,000美元/吨,锌价目标上调至4,000美元/吨。
【2022年新能源汽车补贴退坡30%、年底彻底终止有望刺激明年销量增至600万辆】
12月31日,财政部等四部门发布《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。《通知》指出,2022年,新能源汽车补贴标准在2021年基础上退坡30%;城市公交、道路客运、出租(含网约车)、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆,补贴标准在2021年基础上退坡20%。
【2021年全国碳排放权市场总成交量1.79亿吨累计成交额76.61亿元】
从上海环境能源交易所获悉,全国碳排放交易市场2021年度交易今天收官。
从7月16日启动到12月31日,全国碳排放权市场共运行114个交易日,碳排放配额(CEA)累计成交量1.79亿吨,累计成交额76.61亿元,超过半数的重点排放单位参与了市场交易。
12月31日,CEA收盘价为54.22元/吨,较首日开盘价上涨12.96%,近一周市场收盘价在48元/吨到57元/吨之间。