美国潜在通胀压力强劲 国际原油高位回落

研报正文

【观点简述】

国际原油高位回落。拜登计划出访沙特，寻求沙特增产稳价，美国对俄罗斯能源进口实施了更长的豁免期。受到美联储加息影响，金融市场巨幅波动，原油基本面仍维持偏紧格局。

美国潜在通胀压力依旧强劲，夏季存在飓风担忧，墨西哥湾沿岸将面临较大风险，美国47%的炼油产能位于墨西哥沿岸。美国劳工部10日公布数据显示，5月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨1%，同比上涨8.6%。操作思路以高位震荡为主，注意止盈止损。

【今日要闻】

1、印度5月份的商品出口同比增长20.6%，达到389亿美元，这得益于石化品出货量的增加，但由于能源进口成本高昂，该国的贸易逆差扩大至243亿美元。

2、周四上午，ICISTTF2022年7月基准合约的交易价格接近42美元/百万英热，高于一周前的25美元/百万英热。东亚现货LNG指数上涨7美元至35.75美元/百万英热。

3、伊朗NIOC将7月份亚洲原油OSP上调1.65美元至1.85美元/桶。

4、俄罗斯海运石油出口量创下3年高点，中国和印度进口100万桶/日，乌拉尔以近40美元/桶的折扣于布伦特。

5、6月16日，美国财政部制裁了与伊朗向亚洲出口石化产品有关的中国、香港和阿联酋公司。制裁冻结个人或公司在美国金融体系中的任何资产，并禁止美国人与他们打交道。

6、俄罗斯一名高级官员警告，俄罗斯Portovaya天然气压缩机站关键燃气轮机的维护存在任何其他问题，都可能导致北溪管道中通往德国的天然气流量完全暂停。

7、俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯原油产量将在7月份继续上升，以接近乌克兰战前的水平。

【基本面分析】

（1）美国参议院财政委员会主席计划提出立法，对油企被认为是过度的利润征收21%的附加税，该消息令油价承压的主要原因，同时，美能源部还宣布将从战略石油储备中出售4500万桶原油，这将为第四轮释储。

（2）截止6月10日当周，美国原油日均产量1200万桶，比前周日均产量增加10万桶，比去年同期日均产量增加80.0万桶；截止6月10日的四周，美国原油日均产量1192.5万桶，比去年同期高8.4%。

（3）美国能源信息署数据显示，截止6月10日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量9.30326亿桶，比前一周下降576万桶；美国商业原油库存量4.18714亿桶，比前一周增长196万桶；美国汽油库存总量2.17474亿桶，比前一周下降71万桶。

（4）美国至6月10日当周API原油库存增加73.6万桶，预期减少120万桶，前值增加184.5万桶。美国能源信息署（EIA）公布数据显示，美国页岩地区7月原油总产量增加约14.3万桶/日，至890万桶/日（6月增加14.3万桶/日），二叠盆地7月原油产量增加8.4万桶/日至531.6万桶/日（6月增加8.8万桶/日）。

（5）周五公布的5月美国CPI同比增8.6%，超过前值增幅8.3%，大幅超出市场预期的同时也证伪了市场对4月通胀拐点的判断，意味着来自终端的消费依旧强劲。实际上，在更早些时候公布的美国5月服务业PMI表现就已经超预期向好。上周全球出行指数环比增0.4，同比19年低0.1，高油价一定程度抑制消费。伊朗已开始拆除国际原子能机构安装的27个摄像机和其他监测设备。