美元盘中下探回升 贵金属短线或出现反弹契机

研报正文

【外盘、消息】

上周五晚，COMEX金报收1723.3，涨0.81%，日K线小阳反抽日均线，日均线及MACD下行。周K线报收下影小阴，调整维持，支撑1690，压力1740；COMEX银报收17.920，涨1.44%，日线报收上影小阳，未收回7月低点。周K线报收小阴维持调整，支撑17.1，压力18.3。

消息面：美国8月非农就业人数增加31.5万，略高于预期的30万，7月非农新增就业人数小幅下修至52.6万；8月失业率升至3.7%，7月为3.5%；平均每小时工资年率增长5.2%，预期为增长5.3%，7月为增加5.2%。

美国7月耐用品订单月率修正值为下降0.1%，初值为持平，7月工厂订单环比下降1%，预期为增长0.2%。欧元区7月工业生产者物价指数PPI同比增长37.9%，6月为增长36%，预期为增长35.8%。

【基金持仓】

黄金ETF最新持仓为973.37吨，较前一日持平；白银ETF最新持仓为14512.57吨，较前一日减少0.12%。

CFTC公布的截止8月30日当周，COMEX黄金非商业净多头寸117734张，较前一周减少6.45%；白银非商业净持仓为净空8271张，净空量较前一周增加83.8%。

【期货走势】

上周五晚国内方面，沪金高开高走，反抽5日均线，短期日均线及MACD下叉维持，先看反弹；沪银高开后横盘震荡，日均线及MACD下行开口略收敛，短线表现弱势修正。

基本面上，美国8月非农就业人数符合预期，失业率意外升高，数据表现差强人意，美元盘中下探回升，美债收益率出现回落，金银短线出现反弹契机。

但激进加息预期仍在，基金持仓信心不足，将制约反弹力度。AU2212支撑380.7，压力387；AG2212支撑4090，压力4230。

【观点与操作策略】

观点：沪金中期阶段调整，短线弱势反抽；沪银中期调整，短线弱市修正。

策略：沪金Au2212短空滚动换手；沪银Ag2212空单以4230为止盈保护谨慎持有。