欧洲央行如期加息 75BP 美国 Q3GDP 好于预期 贵金属波动收窄

研报正文

【行情回顾】隔夜，欧洲央行如期宣布加息75BP，央行行长暗示未来几次会议上继续加息，同时会在12月决定缩减资产购买的关键原则。美国公布三季度GDP及其他经济数据，经济增速结束连续两个季度的负增环比增长2.6%好于预期，个人消费仍保持扩张。市场对相关信息前期已有所预期，美元指数小幅反弹收复110关口，贵金属市场波动收窄。COMEX黄金期货盘中先涨后震荡回落，收盘报1667.4美元/盎司微跌0.08%；COMEX白银期货盘中呈现“V”型走势尾盘转涨，收盘价为19.57美元/盎司涨0.13%创“三连阳”。

【后市展望】目前美国经济仍有韧性，三季度经济数据显示需求并未急剧收缩，房地产价格高企和劳动力薪资水平不断上升对核心通胀有所支撑使通胀回落幅度有限。然而暴力加息对经济的伤害不断显现，投资和消费需求的拉动持续走弱，使美联储的鹰派立场软化的预期继续上升。另外，欧洲经济衰退和能源危机叠加地缘政治局势风险的担忧则吸引的逢低买盘和避险买盘，欧洲央行大幅加息和缩债的预期提振欧元，其影响对市场扰动或不断增加，美元持续上行空间有限使贵金属获得反弹动力。在人民币大幅贬值推动白银在反弹过程中弹性更强，驱动金银比回落。

【技术面】COMEX黄金前期下跌后，上方仍有多根均线形成空头排列价格在1700美元面临阻力，1600美元附近或形成双底支撑；白银上方在20美元存在阻力但价格在18美元有支撑，MACD红柱呈现扩散价格仍有反弹动力。

【资金面】近期金价大幅反弹后再度下跌在黄金ETF持仓走势上有所反映，当前投资者青睐亦美元或美债保值，对贵金属的偏好未有收复。

【策略建议】短线高抛低吸，内盘可逢高做空金银比。

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