欧盟对俄油正式实施价格上限 国际油价低位震荡

研报正文

【一、观点简述】

原油：国际油价低位震荡。EIA预计2023年布伦特原油价格为83.63美元/桶(之前预计为83.10美元)，预计2024年为77.57美元/桶(之前预计为77.57美元);美国得克萨斯埃尔帕索的天然气公司：可以完全解除对第2000号天然气运输线路的限制，限制的解除将于2月15日生效，并将开始计划恢复该线路的服务。从当地时间2月5日开始，欧盟开始对俄罗斯石油产品正式实施价格上限。操作思路以低位震荡偏弱为主，注意止盈止损。

燃料油：截止2月1日当周，新加坡燃料油库存2071万桶或326万吨，比前周增加6%，同期新加坡燃料油净进口量69.7万吨，比前周攀升85%。在西方制裁下，俄罗斯燃料油继续进入亚洲市场。但是来自俄罗斯的燃料油多数为高硫燃料油，2月份抵达亚洲的西方低硫燃料油供应量相对减少，因为西方市场低硫减压柴油可能紧缺。2月底至3月初装船的超低硫燃料油交易价走高，2月份来自西方燃料油套利量可能减少。操作思路以震荡偏弱操作，观望为主，注意止盈止损。

【二、今日要闻】

【原油行业资讯】

1、EIA：因为开年暖冬，2023年HH天然气价格平均3.4美金/百万英热，比2022年低47%。

2、土耳其地震造成的可保损失可能超过40亿美元。重建对化工品的需求增加。2022年大约79%的土耳其PTA进口来自亚洲，正在考虑推迟货物。

3、波罗的海国家和芬兰的天然气消费总量在2022年比上一年下降了40%，原因是高价格导致需求减少并转向替代燃料。

4、BP2022年不考虑库存因素的净利润277亿美元，较2021年上证116%。提高资本支出，并将2030年生产目标从之前的150万桶/日提高到200万桶/日的石油当量。

5、奥地利Borealis对2023年的市场基本面乐观，尽管2022年聚烯烃利润率下降。

6、Novatek正在与印度天然气公司签署长期协议，无法提供LNG运输船，接受卢比付款。

7、美国杜邦公司，消费电子去库存和消费者支出缓解，2023H1销量将保持低位。

【三、品种详情】

市场行情：中国需求前景依然被市场看好，伊拉克1月原油产量低于预期，且土耳其强震引发短线供应担忧，国际油价强劲反弹。NYMEX原油期货03合约77.14涨3.03美元/桶或4.08%;ICE布油期货04合约83.69涨2.70美元/桶或3.33%。

【原油】

美联储主席鲍威尔表示，如果继续得到强劲的劳动力市场报告，或更高的通胀报告，可能需要提高利率，超过定价。

EIA预计2023年布伦特原油价格为83.63美元/桶(之前预计为83.10美元)，预计2024年为77.57美元/桶(之前预计为77.57美元);预计2023年WTI原油价格为77.84美元/桶(之前预计为95.74美元/桶)，预计2024年WTI原油价格为71.57美元/桶(之前预计为88.58美元/桶)。

当地时间2月7日，挪威对来自俄罗斯的石油产品设置了价格上限，拟对汽柴油等较贵产品设定每桶100美元的价格上限，对较便宜的石油产品设定每桶45美元上限。这与欧盟采用的最高限价对应。

CME：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为93.7%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为6.3%;到5月维持利率不变的概率为0.0%，累计加息25个基点的概率为18.4%，累计加息50个基点的概率为76.5%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为5.1%。

美国得克萨斯埃尔帕索的天然气公司：可以完全解除对第2000号天然气运输线路的限制，限制的解除将于2月15日生效，并将开始计划恢复该线路的服务。

从当地时间2月5日开始，欧盟开始对俄罗斯石油产品正式实施价格上限。这是自去年俄乌冲突发生以来，欧盟第三次在石油领域对俄罗斯施加制裁。欧盟具体的限价措施为，对俄罗斯生产的柴油等较昂贵的石油产品设定每桶100美元的价格上限，对较便宜的石油产品设定每桶45美元上限。欧盟方面表示，将对价格上限进行持续监测，并在未来进行酌情调整。

【燃料油】

在西方制裁下，俄罗斯燃料油继续进入亚洲市场。但是来自俄罗斯的燃料油多数为高硫燃料油，2月份抵达亚洲的西方低硫燃料油供应量相对减少，因为西方市场低硫减压柴油可能紧缺。

截止2月2日当周，ARA地区的燃料油库存111万吨，比前周下降1%。

截止2月1日当周，新加坡燃料油库存2071万桶或326万吨，比前周增加6%，同期新加坡燃料油净进口量69.7万吨，比前周攀升85%。

新加坡燃料油现货市场，P66公司销售给托克公司2万吨2月28-3月4日装船的180cst高硫燃料油，每吨比新加坡报价低3美元。2月底至3月初装船的超低硫燃料油交易价走高，2月份来自西方燃料油套利量可能减少，西方市场低硫减压柴油可能供应有限，可能导致亚洲地区调和原料整体紧缺。然而，亚洲高硫燃料油市场供应仍较为充沛，俄罗斯燃料油继续进入亚洲市场。

新加坡燃料油现货市场，维多公司从P66公司购买了2万吨2月27-3月2日装船的180cst高硫燃料油，每吨396美元。

欧美加息前景使得经济衰退忧虑上升，欧佩克联盟决定维持产量政策不变，EIA美国原油及成品油库存增加，国际原油大幅回落。

亚洲燃料油市场疲软，2月份供应紧缺的传言谣传已经澄清，科威特石油公司发布新标书销售在AlZour装船的燃料油。该公司标售12万吨2月17-18日装船的燃料油，1月31日截标。但是预计亚洲低硫燃料油市场暂时保持稳定，亚洲地区库存紧张同时西方的套利量减少。

数据显示，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)炼油储存中心的燃料油库存111.6万吨，比前周减少2%。

【四、市场跟踪】