粗钢平控政策已经下达 双焦偏强抬升炼铁成本

研报正文

内容提要

钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢 HRB400E 20mm 汇总价收于 3720 元/吨(+40)，上海热卷 4.75mm 汇总价 4020 元/吨(+90)，唐山钢坯 Q235 汇总价 3650 元/吨(+30)。

海外宏观转好，国内预期转强。美国 7 月 Markit 制造业 PMI 初值为 49，创三个月高位，经济韧性相对较强，或将支撑下半年美联储高息政策。国内刺激政策预期升温，国常会审议通过关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见;中央政治局会议，会议指出，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。

粗钢平控政策落地。整体粗钢需求同比好于去年，但预期较差，国内消费体感不佳。供给方面，铁水产量 244.27 万吨，周环比小幅下降，据悉粗钢平控政策已经下达，关注后期落实情况。近期高频数据显示高温雨水天气影响下，钢材已经逐渐有了持续累库的迹象，基本面转弱。

原料端，山西矿山事故导致安检力度加大，双焦偏强抬升炼铁成本。

总结来看，海外宏观利好，国内经济现实趋弱，预期转强。终端行业景气度不高抑制价格高度;产业层面供需双强，但淡季有累库预期，预计黑色系仍以区间震荡为主，关注粗钢平控政策落实情况。

铁矿：现货报价，普式 62%价格指数 114.5 美元/吨(-0.85)，日照港超特粉 755 元/吨(+7)，PB 粉 895 元/吨(+10)。

海外矿山发运冲量结束，进入传统发运淡季，到港冲高回落。据钢联数据，澳洲巴西铁矿发运总量 2442.3 万吨，环比减少 7.0 万吨，全球铁矿石发运总量 3032.4 万吨，环比增加 211.4 万吨。中国 47 港到港总量 2480.7 万吨，环比减少 53.9 万吨;45 港到港总量 2329.4 万吨，环比减少 143.2 万吨。

粗钢平控政策落地。247 家钢厂日均铁水产量 244.27 万吨，加速下降，关注后期粗钢平控落地情况。

疏港下降，库存累积。中国 45 个港口进口铁矿库存为 12540 万吨，环比增 45.39 万吨;日均疏港量 313.85 万吨，环比降 1.95 万吨/天。

总结来看，海外宏观利好，国内经济现实趋弱，预期转强。终端行业景气度不高抑制价格高度;产业层面供需双强，但淡季有累库预期，预计黑色系仍以区间震荡为主，关注粗钢平控政策落实情况。

一、市场资讯

1. 7 月 25 日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，要全力推进工业稳增长，抓好重点行业稳增长工作方案的宣贯落实，抓紧研究推进技术改造的政策措施，健全与企业的常态化沟通交流机制，更好发挥各项政策合力，稳定企业预期、提振行业信心。

2. 7 月 25 日，全国主港铁矿石成交 92.10 万吨，环比增 5.7%;237 家主流贸易商建筑钢材成交 18.11 万吨，环比增 15.2%。

3. 7 月 25 日，在岸人民币兑美元收盘大涨 666 点至 7.1365 元，创 7 月 14 日以来新高。人民币兑美元即期周二单日涨 0.93%，创 3 月 10 日以来最大单日涨幅。

4. 国际货币基金组织将 2023 年全球 GDP 增长预期从 4 月份的 2.8%上调至 3%。对中国今明两年的经济增速预期再次维持不变，2023 年为 5.2%，2024 年为 4.5%，但增长构成有所变化。

5. 7 月 25 日，Mysteel 统计中国 45 港进口铁矿石库存总量 12549.26 万吨，环比上周一增加 50 万吨;47 港库存总量 13192.26 万吨，环比增加 74 万吨。7 月 17 日-7 月 23 日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量 1256.3 万吨，环比增加 33.5 万吨，略高于今年以来的平均值。

6. 7 月 25 日，Mysteel 统计 40 家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为 3923 元/吨，日环比上升 6 元/吨。平均利润亏损 97 元/吨，谷电利润为 7 元/吨。

7. 据 Mysteel 调研，2022 年，东盟六国(越南、马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡)粗钢产能为 7700 万吨。2023 年，东盟六国粗钢产能预计将达到 9000 万吨。

8. 据 Mysteel 统计，2023 年 1-6 月，全国铁精粉产量约为 14206.79 万吨，较去年同期增加 80.47 万吨，同比增长 0.57%。

9. 受成都大运会将于近期举办的影响，7 月 25 日，乐山市峨边地区 2 家铬铁生产企业已进行停产，预计至 8 月 10 日复产，影响 8 月高碳铬铁产量共计约 4000 吨。

二、铁矿&钢材市场日度监测