螺纹钢价格下跌基本稳定 后续关注下游需求配合情况

研报正文

一、行情回顾与后市展望

8 月 14 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2310 震荡下滑，分别创6 月13日和7 月 24 日以来新低;不锈钢期货新主力合约 2310 明显走高，创3 月9 日以来新高。

1.1 现货市场动态与技术面走势：

8 月 14 日，多数螺纹钢现货市场和多数热卷现货市场价格继续下跌，个别市场跌幅较大。济南、石家庄、哈尔滨、重庆、天津、包头、兰州市场的螺纹钢价格下跌 30-50 元/吨，南京、无锡、合肥、太原、长春、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格下跌基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格下跌 10-20 元/吨。

上海、长春市场的热卷下跌 30 元/吨，济南、福州、北京、太原、包头、哈尔滨、乌鲁木齐市场的价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌 10-30 元/吨，合肥、南昌、北京、石家庄、太原、昆明、西安、兰州市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌 10-20 元/吨。

螺纹钢、热卷 2310 合约日线KDJ 指标下行，J 值、K值调头回落，D 值继续下滑。螺纹钢 2310 合约日线 MACD 绿柱转为放大，热卷2310合约日线 MACD 绿柱继续放大。

1.2 后市展望：

钢材五大品种表观消费量萎缩至 2 月中旬水平，日均铁水产量仍在高位徘徊;粗钢平控政策措施将逐步落地，原料价格受预期需求下滑影响跌幅较大;进口矿发货量有所回升，供应担忧有所缓解;焦炭现货第五轮提涨后落地阻力较大;焦化厂加大力度对炼焦煤补库，焦煤价格相对抗跌。

后市钢材价格能否保持平稳或有所回升，关键看下游需求的配合情况;若下游需求回暖，成交量放大，则本次调整或将临近尾声;若下游需求继续保持低位，成交一般甚至继续萎缩，则本次调整或仍未结束;需关注中期减产力度和时间跨度对近远月合约造成的差异化影响。

二、行业要闻

近日，商务部等 9 部门办公厅(室)印发《县域商业三年行动计划(2023-2025 年)》的通知。其中提到，继续支持新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材和家具家装下乡，加快农村充换电设施建设，完善售后回收服务网络，促进农村大宗商品消费更新换代。《计划》提出，加大优质商品投放力度。发挥电商平台大数据优势，依法依规开展消费数据分析应用，引导生产厂商为农村市场生产投放更多适销对路的商品。继续支持新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材和家具家装下乡，加快农村充换电设施建设，完善售后回收服务网络，促进农村大宗商品消费更新换代。鼓励组成县域零售商采购联盟，集中向生产厂家、品牌供应商采购商品，解决中小企业进货渠道混乱、议价能力弱等问题，提高商品品质，降低采购成本。

据中新网 8 月 13 日消息，经历转型升级诸多“阵痛”的中国钢铁行业，正在推动由产能调控逐步转向能耗和碳排放约束，用市场化、法治化方式实现优胜劣汰和供需平衡。相关人士指出，中国钢铁行业的低碳转型已进入关键期、攻坚期。官方数据显示，今年上半年，中国粗钢产量5.36亿吨，同比增长 1.3%。同期，粗钢表观消费量同比下降1.9%，其中，建筑业用钢占比下降，汽车、家电以及风电和光伏用钢等持续增长，中国钢材消费结构正发生变化。中国钢铁工业协会会长谭成旭说，面对转型升级的诸多“阵痛”和更为严峻的市场环境，中国钢铁企业不断提升核心竞争力和增强核心功能，推动高端化、绿色化、智能化发展取得新突破。

8 月 13 日，河北省委书记、省人大常委会主任倪岳峰就进一步推动钢铁企业绿色转型发展在石家庄市平山县开展专题调研。他强调，要深入学习贯彻习近平总书记重要指示精神，扎实推进环保绩效全面创A，持续强化科技创新，加快钢铁企业绿色低碳高质量发展步伐。据悉，钢铁产业是河北省的支柱产业之一，直接关系到全省经济社会发展和生态环境改善。为深入贯彻习近平总书记“坚决去、主动调、加快转”重要指示精神，省委、省人民政府以推动环保绩效全面创A 为抓手，引导钢铁等重点行业增强创新能力、降低能耗水平，全面提升竞争力。去年全省21家钢铁企业实现环保绩效创 A，居全国第一位，钢铁产业创新发展和节能降耗工作取得重要阶段性成效。

天眼查 App 显示，近日，北京首怡科新置业有限公司成立，法定代表人为金洪利，注册资本 55 亿人民币，经营范围为房地产开发经营、停车场服务、非居住房地产租赁。股权全景穿透图显示，该公司由首钢集团子公司北京首钢建设投资有限公司与北京怡置京西房地产开发有限公司分别持股 60%、40%。

近日，首钢股份发布半年报，上半年实现营业收入573.68 亿元，同比下降 9.22%(调整后);归属于上市公司股东的净利润4.14 亿元，同比下降 77.14%(调整后);基本每股收益 0.0548 元。其中迁钢公司：铁430.28万吨，同比增长 3.13%;钢 452.00 万吨，同比增长2.68%;材438.49万吨(含冷轧原料)，同比增长 4.54%。京唐公司：铁731.06 万吨，同比增长 2.69%;钢 771.50 万吨，同比增长 0.12%;材733.21 万吨，同比增长 0.99%。冷轧公司：冷轧板材 92.63 万吨，同比降低8.42%。钢铁产品销售收入 486.23 亿元，占公司营业收入比例为84.76%。

8 月 11 日，包钢 80 吨转炉绿色低碳升级改造项目启动仪式举行。这是包钢贯彻落实全国生态环境保护大会精神，坚决执行国家产业政策，积极响应钢铁行业绿色低碳高质量发展号召，全面助力自治区完成“十四五”能耗双控目标任务的具体实践。

甘肃酒钢集团宏兴钢铁公司称，该公司正继续推进嘉峪关基地炼铁产能置换项目。 一座 2070 立方米、产能 176 万吨/年的高炉已经于2022年底开工建设。目前已经安装了高炉炉体，并准备开始安装核心设备和辅助设备。新高炉将配备现代技术，包括自动取样系统和智能数据收集系统。新高炉计划于 2024 年底开始生产。根据产能置换要求，公司将关闭4 座 450 立方米的 3 号、4 号、5 号和 6 号高炉(产能合计220 万吨/年)。此外，宏兴钢铁公司计划升级烧结和炼钢产能。该公司将建设两台360平方米的烧结机 (产能合计 713 万吨/年)替换3 台130 平方烧结机。公司计划建设两座 100 吨转炉(产能合计 230 万吨/年)和一座120吨转炉(产能 135 万吨/年)，以取代 3 座 60 吨转炉(产能合计285 万吨/年)和一座 120 吨转炉(产能 140 万吨/年)。目前这两个项目仍在考虑之中。

河北冶金建设集团在一份声明中称，山西晋城钢铁集团已就该集团提供的新板卷生产设施向其颁发了最终验收证书。山西晋城钢铁集团已开始运营一台新 750 毫米热轧机，该轧机于 2022 年2 月开工建设。一位公司内部人士证实，该轧机的产能为 100 万吨/年。生产的高质量热轧带卷有望满足市场需求，并提升公司的盈利能力和竞争力。据有关数据，山西晋城钢铁集团拥有的设备可年产生铁 509 万吨，粗钢460 万吨，板卷600万吨。

8 月 9 日，中国二十二冶集团华北分公司临沂优特钢项目轧钢区小棒轧线车间顺利热试过钢，实现了从加热炉钢坯加热到轧制、传输、切割最后成品钢棒打捆全过程一次性成功，标志着临沂优特钢项目轧钢区全线投产!临沂优特钢项目位于山东省临沂临港经济开发区，总占地面积3223.9 亩，设计产能为年产 270 万吨优特钢。项目是致力于打造临沂临港经济千亿级钢铁产业园区的重点工程，建成后将有助于加快高耗能行业高质量发展，推动当地钢铁行业绿色、循环、智慧发展，打造国内一流、世界先进的优特钢制造基地。轧钢区项目采用基于BIM 技术的智能化加热炉系统及超低碳绿色环保的自动化轧钢系统;全区域配备了可实现工业循环水重复利用的承压一体化冶金污水净化处理系统，设备水平和生产工艺均处于国际国内领先水平。其中小棒轧线车间设计产能50万吨/年圆钢，成品规格Φ13～60mm。热处理能力6 万吨/年(预留)，精整能力 12 万吨/年(预留)。

福建当地政府消息称，福建罗源闽光钢铁有限公司已获得政府许可，对其位于福建省福州市罗源县轧钢车间进行升级改造。该公司将建设两台高速线材轧机，总产能为 130 万吨/年，以生产高质量的线材。两台轧机将采用将高效生产设备，以降低能源成本的方式生产线材。新线材轧机计划于 2024 年 6 月投产。该公司还计划淘汰一台年产60 万吨的线材轧机。 今年春天，罗源闽光钢铁有限公司启动了产能置换项目。该公司将建设一座 110 吨的转炉(产能 125 万吨/年)、一座110 吨的钢包精炼炉和两台 7 机 7 流钢坯连铸机。设备投产计划于2025 年进行。为了实施产能置换，该公司将关闭两座 50 吨转炉(产能合计152 万吨/年)和两台大方坯连铸机。 据有关数据，福建罗源闽光钢铁公司拥有的设备可年产生铁233 万吨，粗钢 292 万吨，长材 110 万吨，型钢130 万吨。

福建龙钢新材料公司官方消息称，该公司在福建省龙岩市漳平县热轧带钢生产线建设进入最后阶段。该公司正在建设产能为190 万吨/年的1580毫米热轧带钢生产线，用于生产 1.5-20 毫米厚、850-1260 毫米宽的热轧带卷。在该项目中，公司已经完成了 90%的钢结构安装，以及80%的核心轧制设备安装。为机组配备的辅助基础设施以及总体施工进度预计目前已经完成 70%。新热轧生产线所用半成品将来自一台双流板坯连铸机(产能 121 万吨/年)，该连铸机设计生产180-230 毫米厚和700-1260毫米宽的板坯，目前也正在建设中。按计划，连铸机和热轧机均将于今年底投入运行。 福建龙钢新材料公司成立于2018 年。目前该公司已经完成了钢厂建设，并准备开始运行一台 300 平方米烧结机、一座产能200万吨/年球团厂、一座 1320 立方米高炉(产能120 万吨/年)、一座106吨转炉(产能 121 万吨/年)、一台 8 机 8 流大方坯连铸机和一台产能113万吨/年钢梁轧机。

宁夏建龙龙翔钢铁公司称，该公司准备在宁夏回族自治区石嘴山市钢厂开始生产钢管。该公司已投产一台年产 20 万吨的焊管机组，焊管原料用本公司生产的冷轧镀锌带钢，生产多种规格的典型方管、矩形管产品。该公司生产镀锌焊管后将降低宁夏回族自治区对其他省份同类产品供应的依赖，同时填补宁夏地区的空白。产品辐射宁夏、甘肃、青海、内蒙古等区域。 焊管机组生产原料将来自该公司高附加值板卷生产线。包括一台产能 80 万吨/年的冷轧机和一条酸洗线，以及一条产能20万吨/年用于加工规格 1.5-4 毫米厚、375-525 毫米宽冷轧带卷的热浸镀锌带卷生产线。热浸镀锌带卷生产线由北京京杰锐思技术开发有限公司于本月建成并投入使用。 据有关数据，宁夏建龙龙翔钢铁公司拥有年产345万吨生铁、240 万吨粗钢、250 万吨长材和80 万吨热轧带卷的设备。

今年 7 月，伊犁钢铁炼铁厂月总产量 10.7 万吨，炼钢厂月总产量11.5万吨，双双实现历史性突破，创历史新高。7 月铁水成本2274.09元/吨，较 6 月下降 56.66 元/吨，合计降本 605.4 万元。同时铁水硅(Si)合格率 6 月份上升 7.22%;铁水装入合格率同比6 月份上升12.73%，为炼钢产能突破提供了最佳条件。

武进不锈年产 2 万吨高端装备用高性能不锈钢无缝管项目已于今日投产。据悉，该项目主要从事高端装备用高性能不锈钢无缝管产品生产，主要包括各类高压及超高压锅炉用不锈钢无缝管、换热器及仪表用精密管等产品，预计可新增 2 万吨以上产能。公司相关人士预计将在2个月左右达产，可增加 10-15 亿元销售、2 亿元利润。小财注：2022年武进不锈实现营业收入 28.3 亿元，净利润 2.15 亿元。公司业绩预告2023年 H1 净利润 1.85 亿元。

8 月 14 日消息，盛德鑫泰在互动平台表示，新增不锈钢产能可以根据订单生产各类不锈钢产品。目前公司不锈钢产品订单饱满。合金钢产品价格较去年有所上涨。

Mysteel 预估 8 月上旬粗钢产量小幅回升。8 月上旬全国粗钢预估产量2987.43 万吨，上旬日均产量 298.74 万吨，环比7 月下旬上升1.12%，同比上升 13.00%。

据钢银电商数据，本周城市总库存量为 965.45 万吨，较上周环比增加8.52 万吨(+0.89%)，包含 39 个城市，共计146 个仓库。

8 月 14 日消息，潞安环能公告，2023 年 7 月原煤产量475 万吨，同比增长 1.50%。商品煤销量 398 万吨，同比下降3.40%。

据 CME“美联储观察”，美联储 9 月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为 88.5%，加息 25 个基点至 5.50%-5.75%区间的概率为11.5%;到11月维持利率不变的概率为 72.1%，累计加息25 个基点的概率为25.7%，累计加息 50 个基点的概率为 2.1%。

Canalys 研报指出，印度轻型汽车市场在 2023 年上半年较同期激增9.8%至 200 万辆。新能源汽车(EV)在印度占 2.4%的市场份额，实现高达137%的同比增长，销量达 4.8 万辆。Canalys 预测，2025 年印度新能源汽车市场将增长到 30 万辆以上，占轻型汽车辆市场的6%以上，复合年增长率达到 59%。

当地时间 8 月 13 日，美国钢铁公司(US Steel)拒绝了美国最大铁矿石生产商克利夫兰-克里夫斯公司价值 72.5 亿美元的收购要约，并将开始评估其他战略选择。美国钢铁公司宣布，将启动一项正式程序，评估其替代方案。美国钢铁公司是美国工业的标志性企业，其历史可以追溯到一个多世纪以前。美国钢铁已聘请巴克莱资本和高盛担任其战略评估的财务顾问。该公司在声明中说，该公司尚未为完成评估设定最后期限，评估过程可能不会产生交易或任何其他战略结果。

巴基斯坦 Pak 钢铁公司内部人士称，该公司已经与意大利的POMINILongRolling Mills 公司合作，在其位于巴基斯坦开伯尔-普赫图赫瓦省Hattar 经济特区的新建钢厂安装一台螺纹钢轧机。新轧机设计产能为生产 45 万吨/年直径 8-40 毫米螺纹钢。为了提高生产率，直径10-12毫米螺纹钢将采用二切分模式轧制，直径 8 毫米螺纹钢采用三切分式轧制。新建轧机的投产将使 Pak 钢铁公司的螺纹钢产能增加到65 万吨/年，从而为满足该国快速增长的钢材需求作出贡献。

POSCO 公司在一份新闻稿中称，该公司计划到2030 年将其钢铁总产能提高至 5200 万吨/年。该公司将把海外钢铁生产资产的产能提高一倍，并在印尼、印度和北美拥有的钢厂基础上，创建一个生态友好型生产体系。此外，该公司计划提升其在印度尼西亚和印度板卷市场的地位。POSCO公司首席执行官 Hag-dong Kim 表示，POSCO 公司将通过整合各种钢铁生产尖端技术来引领行业发展，从而提前占领未来钢铁市场的蓝海。让POSCO 公司引领新时代，成为新钢铁时代的先行者，成为环保材料的领先生产商。

三、数据概览