需求仍有强力支撑 短期铁矿维持震荡走势

研报正文

一、行情回顾

铁矿石 2401 主力合约今日收出了一颗上影线 2 个点，下影线 0.5 个点，实体30.5 个的阳线，开盘价：775，收盘价：805.5，最高价：807.5，最低价：774.5，较上一交易日收盘涨 34.5 个点，涨幅4.47%。

二、消息面情况

1、2023 年 7 月，澳大利亚黑德兰港的铁矿石出货量为 43742907 吨，环比下降15.8%，同比下降6.8%。根据黑德兰港港务局的数据，2023 年 7 月，黑德兰港向中国运输铁矿石 3720 万吨，环比下降18.4%，同比下降8%，其次是韩国(289 万吨)和日本(160 万吨)。黑德兰港口主要运输必和必拓、澳洲矿商阿特拉斯(AtlasIron)、澳洲矿商 FMG 集团(Fortescue Metals Group Ltd.)位于西奥皮尔巴拉地区矿场的铁矿，皮尔巴拉地区铁矿资源丰富。

2、8 月 18 日，宝武资源镇江矿业科技有限公司揭牌，大港港区矿石混配基地开工建设，致力于打造长江中下游铁矿石精混加工和库存示范基地，是宝武资源在长江流域铁矿石供应链建设中的重要一环。

3、唐山市以打造全国钢铁清洁生产示范基地为目标，深入推进钢铁行业超低排放改造，大力推进钢铁企业全面创 A，不断推动钢铁企业绿色低碳、高质量发展。目前，全市已有 13 家被评为A 级，A级钢铁产能占总产能的 66%。

4、8 月 18 日，宝武资源镇江矿业科技有限公司揭牌，大港港区矿石混配基地开工建设，致力于打造长江中下游铁矿石精混加工和库存示范基地，是宝武资源在长江流域铁矿石供应链建设中的重要一环。

三、基本面情况

供应方面，8 月 14 日-8 月 20 日期间，澳洲巴西铁矿发运总量 2667.6 万吨，环比增加88.5 万吨。澳洲发运量 1839.3 万吨，环比增加 65.1 万吨，其中澳洲发往中国的量 1548.2 万吨，环比减少3.1 万吨。巴西发运量828.3万吨，环比增加 23.4 万吨。

中国 45 港到港总量 2237.5 万吨，环比减少 943.3 万吨。本期全球铁矿发运继续回升至高位，澳巴及非主流发运均有增长，但到港量环比有所回落。继续关注供应端的变化情况。

库存方面，截止 2023 年 8 月 18 日，45 港进口铁矿库存环比增加 105.08 万吨至12050.99 万吨，疏港量环比增加 9.87 万吨至 326.72 万吨，疏港量连续两期环比增加，由于前期受天气影响的船舶集中到港，港口库存在连续三期去库后出现累库。后期继续关注港口库存的变化情况。

需求方面，根据我的钢铁网数据显示，上周 247 家钢厂高炉开工率 84.09%，周环比增加0.29%，同比去年增加 6.19%;高炉炼铁产能利用率 91.79%，周环比增加 0.76%，同比增加 7.9%;日均铁水产量245.62万吨，周环比增加 2.02 万吨，同比增加 19.84 万吨，钢厂高炉开工率、高炉炼铁产能利用率和铁水产量连续三期环比增加。

据统计局数据显示，7 月粗钢、生铁和钢材产量分别为 9080 万吨、7760 万吨和 11653 万吨，同比分别增长11.5%、增长 10.2%和增长 14.5%。近期多地已开始逐步落实粗钢平控政策，大多数是一厂一策各企业之间有差异，执行落地时间、力度、节奏存在较大不确定性，由于钢厂盈利情况尚可，短期钢厂减产检修动力不足，对铁矿需求影响有限。继续关注需求端变化情况。

整体来看，本期澳巴发运量继续增加，到港量环比回落，港口库存迎来拐点出现累库，铁水产量仍处于高位，近期政策限产开始进入落地阶段，铁矿远期需求将承压，但短期铁矿石需求仍有强力支撑，粗钢平控政策暂时未有明显影响，预计短期铁矿维持震荡走势。后期继续关注需求端变化以及海外矿山供应情况。

技术面上，从日线上看，今日铁矿 2401 主力合约震荡上涨，日 K 线呈现四连阳走势，均线和MACD指标开口向上运行，技术上处于震荡偏强走势。