贵金属短线震荡调整 原油反弹空间仍将有限

研报正文

【贵金属】

【外盘、消息】

昨晚，COMEX金加权报收2047.4，涨0.27%，日线小阳收于5日均线之上，短线调整暂未向下发展，支撑2016，压力2070；COMEX银加权报收24.150，跌0.19%，日线报收小阴星线，5日均线向上，MACD下行未扭转，短线仍看震荡调整，支撑23.3，压力24.6。

消息面：美国芝加哥联储主席古尔斯比表示，看到通胀有改善迹象，如遇外部冲击，已准备好调整政策；旧金山联储主席戴利称，美联储可能需要在2024年降息三次。

【基金持仓】

黄金ETF最新持仓为879.69吨，较前一日持平；白银ETF最新持仓为13791.07吨，较前一日增加0.62%。 

【期货走势】

昨晚，沪金平开小幅冲高后回落，期价继续守在日均线之上，形态上仍属高位震荡；沪银平开，盘中震荡小跌，5日均线有支撑，形态上仍维持在上周四大阳的上端，呈震荡调整态势。

基本面上，美联储部分官员再度发表有关降息预期的言论，美元偏弱态势未变，黄金白银维持调整态势。AU2402支撑473，压力480；AG2402支撑5930，压力6080。

【观点与操作策略】

观点：沪金高位宽幅震荡，短线震荡调整；沪银中期重回区间，短线震荡调整。

策略：AU2402短线交易；AG2402参考技术位短线交易。

【原油】

基本面综述

自上月中旬起，也门胡塞武装扩大对以色列目标的打击范围，开始在红海对“与以色列有关的船只”实施打击，并不断升级相关威胁，导致多艘货轮在红海、曼德海峡及附近海域遇袭。胡塞武装针对国际海运的袭击将提高货物运输安全成本，如果红海及其周边海域的紧张局势加剧，国际海运持续受到干扰，全球供应链将难以避免遭受冲击。据了解，全球国际贸易10%的份额需要在红海通过。

如果混乱持续，托运公司会将船只改道绕行好望角。从新加坡到荷兰鹿特丹，如果走好望角这条路线，路程长度将多出近40%。美国货运代理平台Flexport的创始人Ryan Petersen在社交平台上表示，已有46艘集装箱船从红海改道好望角。他先前指出，与使用苏伊士运河相比，绕道好望角将令航程延长7到10天。

有数据显示，全球三分之一的海运石油要经阿拉伯海运输，美国能源情报署（EIA）也估计，每天有880万桶石油通过红海。受该消息的影响，国际基准布伦特原油价格日内涨超2.8%，现报每桶78.74美元，欧洲天然气期货也一度飙升近8%。

操作建议

原油02合约看日内运行区间在565-542，短期技术上行延续叠加红海停航导致盘面继续有走高之势，不过反弹空间目前看仍将有限，冲高途中谨防随时出现调整。