中东局势有继续加剧迹象 原油价格受驱动走高

研报正文

内容提要

原油： 现货报价：英国即期布伦特 85.50 美元/桶(+0.47);美国 WTI 77.04 美元/桶(-1.43);阿曼原油 81.54 美元/桶(-1.26);俄罗斯 ESPO 77.44 美元/桶(- 1.26)。

期货价格：ICE 布伦特 82.20 美元/桶(+0.44);美国 WTI 77.45 美元/桶(+0.24);上海能源 SC 589.3 元/桶(-8.9)。隔夜外盘原油上涨超 1%，本周 API 库存超预期累库，但市场仍受到地缘事件影响，价格表现偏强。

基本面方面，美国至 2 月 16 日当周 API 原油库存 716.8 万桶，预期 429.8 万桶，前值 852 万桶;当周 API 库欣原油库存 66.8 万桶，前值 51.2 万桶。供应端，02 月 09 日当周美国国内原油产量维持在 1330.0 万桶/日不变。

需求端，美国至 2 月 16 日当周 API 投产原油量 -17.3 万桶/日，前值-29 万桶/日。美国至 2 月 9 日当周 EIA 原油表需 1805.31 万桶/日，前值 1941.8 万桶 /日。近期美国炼厂检修超季节性，炼厂需求有所下滑。

宏观层面，美国 1 月 CPI 及核心 CPI 均高于预期，市场调低了近期美联储降息的预期，宏观层面偏利空油价。地缘事件方面， 2 月 14 日，以色列表示拒绝与巴勒斯坦方面进行谈判并继续开展对加沙地区的空袭。

同时，2 月 17 日胡塞武装用导弹击中一艘英国油轮以及一艘载有俄油的印度船只;航运巨头马士基表示将继续暂停在红海地区的航行。综合来看，尽管当面原油基本面数据及海外宏观数据偏利空，但中东局势有反复继续加剧迹象，驱动油价走高。预计短期内原油价格将在地缘事件的影响下高位震荡。

风险因素

OPEC+实际减产不及预期;美联储加息;巴以冲突升级

1. 价格跟踪

2. 价格走势

3. 行业要闻

1. 美国至 2 月 16 日当周 API 原油库存 716.8 万桶，预期 429.8 万桶，前值 852 万桶;当周 API 库欣原油库存 66.8 万桶，前值 51.2 万桶; 当周 API 投产原油量 -17.3 万桶/日，前值-29 万桶/日; 当周 API 原油进口 1.5 万桶，前值-26 万桶。

2. 俄罗斯原油出口数据显示其遵守欧佩克+减产承诺。数据显示，俄罗斯 1 月份原油出口量减少约 30.7 万桶/日。安哥拉计划将 4 月原油出口提高至每日 112 万桶。

3. 美国国务院周五表示，一艘悬挂巴拿马国旗、运往印度的油轮在红海遭到导弹袭击。美国国务院称，从也门发射的导弹击中了 M/T Pollux 油轮的左舷。据报道，这艘船受到了轻微损坏，不过船员安全，没有受伤。根据 LSEG 的数据，M/T Pollux 油轮于 1 月 24 日从俄罗斯黑海港口城市新罗西斯克出发，预计于 2 月 28 日在印度帕拉迪普卸货。

4. Kpler 和伦敦证券交易所集团(LSEG)的数据显示，由于付款问题和西方制裁而滞留在海上的三艘载有俄罗斯索科尔原油的油轮已开始驶向中国和印度。索科尔等级原油的主要出口商-- 俄罗斯国家石油公司未回应路透关于索科尔原油销售情况的询问。

5. 根据机构基于 1 月份官方数据的计算，自去年做出承诺以来，俄罗斯首次几乎达到了自愿削减原油产量的目标。熟悉能源部数据的人士说，上个月俄罗斯日均原油产量略高于 129 万吨。按照每吨 7.33 桶的传统转化率计算，这相当于每天约 946 万桶。作为世界三大石油生产国之一，俄罗斯承诺将把石油日产量从 2023 年 2 月的水平减少 50 万桶，该国 1 月份的产量比这一基准减少了约 49 万桶。削减的时间表已多次延长。到目前为止，它们将持续到 2024 年。自 1 月中旬以来，俄罗斯乌拉尔原油价格上涨至 66 美元以上，持续超过西方的价格上限。

6. 伊拉克石油部将在未来四个月内修改和纠正其原油产量的任何增加，以遵守欧佩克+协议。伊拉克石油部长表示，将坚守上次欧佩克+会议上达成的自愿减产承诺。

7. 国际能源署(IEA)表示，随着新的原油供应满足需求并抑制价格，今年全球石油市场应依然 “让人放心”。国际能源署署长比罗尔称，随着亚洲一些国家和其他地区的经济增长放缓， 2024 年全球原油单日消费量将增加 120 万至 130 万桶，增幅“明显低于”去年。该增幅很容易被美洲的原油产量增长满足，主要是美国、加拿大、巴西和圭亚那的供应。这一产量增长满足全球石油需求增幅绰绰有余，因此若无重大地缘政治动荡或重大极端天气事件，预计整个 2024 年石油市场将相当舒适，油价走势温和。