市场调低了美联储降息的预期 宏观层面偏利空油价

研报正文

内容提要

原油： 现货报价：英国即期布伦特 83.74 美元/桶(- 0.57);美国 WTI 78.87 美元/桶(+1.29);阿曼原油 82.07 美元/桶(+1.43);俄罗斯 ESPO 77.95 美元/桶(+1.36)。

期货价格：ICE 布伦特 81.85 美元/桶(-0.42);美国 WTI 77.56 美元/桶(-0.32);上海能源 SC 612.0 元/桶(+6.5)。隔夜外盘原油小幅下跌，EIA 商品原油库存继续超预期累库驱动油价走弱，但此前市场传闻 OPEC+将自愿减产计划延长至 2 季度，该消息对油价有一定支撑。

基本面方面，美国至 2 月 23 日当周 EIA 原油库存 419.9 万桶，预期 274.3 万桶，前值 351.4 万桶;当周 EIA 俄克拉荷马州库欣原油库存 145.8 万桶，前值 74.1 万桶。供应端，02 月 23 日当周美国国内原油产量维持在 1330.0 万桶/日不变。 

 需求端，美国至 2 月 23 日当周 EIA 原油产量引伸需求数据 1908.51 万桶 /日，前值 1945.2 万桶/日;当周 EIA 投产原油量 10 万桶/ 日，前值 3.1 万桶/日。宏观层面，美国 1 月 CPI 及核心 CPI 均高于预期，市场调低了近期美联储降息的预期，宏观层面偏利空油价。

地缘事件方面，以色列、哈马斯以及调停人卡塔尔都对加沙停火的进展持谨慎态度，作为主要调停人的卡塔尔表示，谈判尚未取得突破。综合来看，尽管当面原油基本面数据及海外宏观数据偏利空，但 OPEC+潜在的减产预期对油价有较强支撑，同时中东局势仍是驱动油

风险因素

OPEC+实际减产不及预期;美联储加息;巴以冲突升级

1. 价格跟踪

2. 价格走势

3. 行业要闻

1. OPEC+三位消息人士对路透表示，该联盟将考虑把石油自愿减产行动延长至第二季度，为市场提供进一步支持，其中两位消息人士称，减产行动甚至可能会持续到年底。消息发布后，油价上扬逾 1 美元。OPEC 和沙特能源部没有立即回应置评请求。

2. 以色列、哈马斯以及卡塔尔调停人都对加沙停火的进展持谨慎态度。此前美国总统拜登表示，他认为可以在一周内达成停火协议，在斋月期间停止战争。哈马斯正在研究以色列上周在巴黎与调停人会谈时同意的停火提议，该提议包括停火 40 天。双方代表团本周将在卡塔尔敲定细节。作为主要调停人的卡塔尔表示，谈判尚未取得突破。

3. 英国海事机构称，在也门亚丁市东南沿岸附近有一艘船只遭到两枚导弹袭击，导致船上起火。英国海事安全公司 Ambrey 确认这艘船是一艘悬挂帕劳国旗、由英国拥有的杂货船，当时正从泰国驶往红海方向。

4. 俄罗斯原油出口数据显示其遵守欧佩克+减产承诺。数据显示，俄罗斯 1 月份原油出口量减少约 30.7 万桶/日。安哥拉计划将 4 月原油出口提高至每日 112 万桶。

5. 美国国务院周五表示，一艘悬挂巴拿马国旗、运往印度的油轮在红海遭到导弹袭击。美国国务院称，从也门发射的导弹击中了 M/T Pollux 油轮的左舷。据报道，这艘船受到了轻微损坏，不过船员安全，没有受伤。根据 LSEG 的数据，M/T Pollux 油轮于 1 月 24 日从俄罗斯黑海港口城市新罗西斯克出发，预计于 2 月 28 日在印度帕拉迪普卸货。

6. Kpler 和伦敦证券交易所集团(LSEG)的数据显示，由于付款问题和西方制裁而滞留在海上的三艘载有俄罗斯索科尔原油的油轮已开始驶向中国和印度。索科尔等级原油的主要出口商-- 俄罗斯国家石油公司未回应路透关于索科尔原油销售情况的询问。

7. 根据机构基于 1 月份官方数据的计算，自去年做出承诺以来，俄罗斯首次几乎达到了自愿削减原油产量的目标。熟悉能源部数据的人士说，上个月俄罗斯日均原油产量略高于 129 万吨。按照每吨 7.33 桶的传统转化率计算，这相当于每天约 946 万桶。作为世界三大石油生产国之一，俄罗斯承诺将把石油日产量从 2023 年 2 月的水平减少 50 万桶，该国 1 月份的产量比这一基准减少了约 49 万桶。削减的时间表已多次延长。到目前为止，它们将持续到 2024 年。自 1 月中旬以来，俄罗斯乌拉尔原油价格上涨至 66 美元以上，持续超过西方的价格上限。

8. 伊拉克石油部将在未来四个月内修改和纠正其原油产量的任何增加，以遵守欧佩克+协议。伊拉克石油部长表示，将坚守上次欧佩克+会议上达成的自愿减产承诺。