曲合期货

在期权领域中，内在价值是专指：期权相关资产的市场价格与执行价格，又称履约价格之间的差额。 

 对于看涨期权来说，内在价值等于市场价格大于执行价格的部分。例如，一种作为期权合约标的物的股票，其执行价格是62美元，市场价格是60美元，则该股票的内在价值就是2美元。

 对于看跌期权来说，内在价值等于市场价格小于执行价格的部分。例如，一种作为期权合约标的物的股票，其执行价格是72美元，市场价格是70美元，则该股票的内在价值也是2美元。 

 市场价格与执行价格的差越大，期权的内在价值就越大。内在价值是期权费的核心部分。按照期权运作的原理，对于购买期权的投资者来说，期权的内在价值不会小于零。 

 期权的时间价值就是指期权费超过其内在价值的部分。在美式期权中，随着期权有效期限的加长，期权的价值会随之加大。之所以如此，有这样的解释：比较其他条件相同只有到期日不同的两份期权，有效期长的期权，其执行的机会包含了有效期短的期权所可能有的执行合约的机会；而有效期短的期权，则不可能有超过自己的有效期却处于有效期长的期权在其到期日之前所具有的执行合约的机会。

期权的内在价值是指期权当前实际可行使的价值，即如果立即行使该期权，可以获得的额外收益。内在价值由期权的行权价格与标的资产的市场价格之间的差异来构成。 内在价值可以根据以下两种情况进行计算：

1、认购期权的内在价值：内在价值=标的资产的市场价格-认购期权的行权价格

 2、如果认购期权的行权价格低于标的资产的市场价格，那么该认购期权就有内在价值。因为持有者可以通过行使期权以低于市场价格的价格买入标的资产，然后将其以市场价格出售，从而获得额外收益。 

 3、认沽期权的内在价值：内在价值=认沽期权的行权价格-标的资产的市场价格 

 4、如果认沽期权的行权价格高于标的资产的市场价格，那么该认沽期权就有内在价值。因为持有者可以通过行使期权以高于市场价格的价格卖出标的资产，然后以市场价格重新购买回来，从而获得额外收益。 

 需要注意的是，当期权的内在价值为正时，意味着期权目前处于实值状态。而当内在价值为零或负时，期权则处于虚值状态。内在价值是期权的重要组成部分，对期权的定价和交易决策具有重要影响。投资者在进行期权交易时通常会关注期权的内在价值，并根据内在价值以及其他因素来制定交易策略。

期权的内在价值是指期权当前的实际价值，它表示如果立即行使该期权，买方可以获得的收益。

内在价值是根据期权的行权价格与标的资产的当前价格之间的差异来计算的。 对于看涨期权，内在价值等于标的资产的当前价格减去行权价格。如果结果为正数，则内在价值为该差值；如果结果为负数或零，则内在价值为零，因为在这种情况下，行使该期权不会产生盈利。 

 对于看跌期权，内在价值等于行权价格减去标的资产的当前价格。如果结果为正数，则内在价值为该差值；如果结果为负数或零，则内在价值为零，因为在这种情况下，行使该期权不会产生盈利。 

 内在价值反映了期权在当前市场价格下的实际盈利能力。如果期权具有较高的内在价值，意味着它已经处于实值状态，买方可以通过行使期权以有利价格买入或卖出标的资产，并获得差价收益。内在价值是期权定价的基础，同时也影响着期权的总价值和市场交易价格。