曲合期货

螺纹钢期权交易策略介绍如下：

 1、时间性策略：即日历价差策略，该策略的目地在于控制风险的前提下赚取期权的时间价值。 

 2、波动率策略：即跨式策略，该策略的目的在于赚取波动率变化所带来的价格差值。以上便是投资期权的三种基本组合策略，分别对应着影响期权价格的三个因素，即内在价值、时间价值、波动率。

 3、方向性策略：包括四种，分别是认购牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽牛市价差策略、认沽熊市价差策略。这些策略的共同点在于可以既买期权又卖期权，因此可以避免时间价值的影响，从而只赚方向波动的钱。

 螺纹钢期权是一种金融衍生品，它是指在期货市场上，以螺纹钢为标的物，买卖双方约定在未来某一特定时间，以约定价格买入或卖出一定数量的螺纹钢的合约。螺纹钢期权的主要目的是进行风险管理和套利。

螺纹钢期权交易策略有以下几种：

 1、卖出看跌期权：如果预期螺纹钢价格将上涨，可以卖出看跌期权。如果期权被执行，卖方需要以低价买入螺纹钢期货，从而承担损失。如果到期时螺纹钢价格高于行权价格，则卖方可以放弃行权，只损失期权费用。 2、卖出看涨期权：如果预期螺纹钢价格将下跌，可以卖出看涨期权。如果期权被执行，卖方需要以高价卖出螺纹钢期货，从而承担损失。如果到期时螺纹钢价格低于行权价格，则卖方可以放弃行权，只损失期权费用。

3、买入看跌期权：如果预期螺纹钢价格将下跌，可以买入看跌期权。如果到期时市场价格果然下跌，且跌至执行价格之下，则交易者可执行期权从而获利。由于价格不可能跌到负数，所以买入看跌期权的最大盈利为执行价格减去期权费的差。若到期一直涨到执行价格之上，则交易者可放弃期权，其最大损失为期权费。

 4、买入看涨期权：如果预期螺纹钢价格将上涨，可以买入看涨期权。如果到期时市场价格果然上涨，且升至执行价格之上，则交易者可执行期权从而获利。从理论上说，价格可以无限上涨，所以买入看涨期权的盈利理论上是无限大。若到期一直未升到执行价格之上，则交易者可放弃期权，其最大损失为期权费。 

 需要注意的是：作为期权卖出方，最大盈利为期权费；盈利所指范围的值为负。

螺纹钢期权可以分为看涨期权和看跌期权两种类型，而期权交易者又可有买入期权或者卖出期权两种操作，所以期权交易有四种基本策略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。

 1、买进看涨期权

 若交易者买进看涨期权，之后市场价格果然上涨，且升至执行价格之上，则交易者可执行期权从而获利。

 2、买进看跌期权

 若交易者买进看跌期权，之后市场价格果然下跌，且跌至执行价格之下，则交易者可执行期权从而获利，由于价格不可能跌到负数，所以买入看跌期权的最大盈利为执行价格减去期权费之差。

 3、卖出看涨期权

 若交易者卖出看涨期权，在到期日之前没能升至执行价格之上，则作为看涨期权的买方将会放弃期权，而看涨期权的卖方就会取得期权费的收入。反之，看涨期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损市场价格减去执行价格和期权费的差。

 需要注意的是：作为期权卖出方，最大盈利为期权费；盈利所指范围的值为负。

 4、卖出看跌期权 

 若交易者卖出看跌期权，在到期日之前没能跌至执行价格之下，则作为看跌期权的买方将会放弃期权，而看跌期权的卖方就会取得期权费的收入。反之，看跌期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损失执行价格减去市场价格和期权费的差。