曲合期货

期权隐含波动率是指市场中权利金蕴含的波动率。

 波动率通常是用来描述股票、期货等资产价格变化有多快的一个指标，而涉及到期权这一衍生工具的波动率，有两类比较重要： 

 一是历史波动率，它是基于对标的资产在过去历史行情中价格变化的统计分析得出的，也就是对其标准差的计算； 

 二是隐含波动率，它是期权市场对标的资产在期权存续期内波动率的预测，由于在期权交易中受市场买卖力量的影响，隐含波动率与历史波动率必然会有所差异。

 比如，某一月份期权只有一个历史波动率，但其隐含波动率却很多，而不同执行价格的看涨期权、看跌期权的隐含波动率也不尽相同。期权定价模型中唯一的真正变量就是波动率，其他所有参量，包括标的资产的价格、期权的执行价格、期权到期剩余天数、现有的利率水平，在计算某一只期权合约的理论价值时都是固定的。从这个角度讲，抛开定价模型本身的优劣程度，计算出的理论价格准确性取决于所有输入参量的精确程度。甚至可以说，做期权就是做预期的波动率。虽然历史波动率和隐含波动率都可以用来帮助交易者预测未来的波动率，但在实际交易中，隐含波动率更受交易者重视。

期权隐含波动率是指市场参与者根据期权市场上的期权价格反推出的预期未来资产价格波动率。它是一种从市场期权价格中推导出的预测未来波动性的指标，反映了市场对未来价格波动的预期水平。 

 隐含波动率的计算是通过反推期权定价模型中的波动率参数，使得该模型生成的理论期权价格与实际市场价格相匹配。这种波动率体现了市场对未来价格波动的预期，因此称为"隐含"波动率。

 投资者可以通过观察期权市场中的隐含波动率来了解市场对未来波动性的看法，并据此调整投资策略。例如，如果隐含波动率相对较低，而市场对未来波动性的实际预期较高，投资者可能认为期权市场被低估，可能考虑进行买入操作。

隐含波动率是根据期权市场价格反推出的波动率。它是市场参与者根据期权价格和其他市场信息通过期权定价模型（如Black-Scholes模型）计算得出的。隐含波动率反映了市场对未来标的资产价格波动的预期，是期权交易者对未来波动性的估计。隐含波动率较高表示市场对标的资产价格波动性的预期较大。 

 波动率在期权定价中起着重要作用。根据期权定价模型（如Black-Scholes模型），波动率是计算期权价格的一个关键因素之一。较高的波动率会增加期权的价格，因为更大的波动性使得期权更有机会实现利润。投资者在进行期权交易时，通常会密切关注波动率的变化，并使用波动率作为风险管理和交易决策的依据。