曲合期货

期货跨品种套利组合是指在期货市场中，投资者利用不同品种之间的价格差异和相关性，通过交易不同的期货合约或现货商品，以获得套利收益的策略。这种策略的核心思想是利用市场中的价格波动和相关性，寻找潜在的盈利机会。

跨品种套利组合有以下几种类型：

1、相关商品间的套利：如铜与铝、小麦与玉米等。这些商品之间存在一定的替代关系，当一个商品的价格上涨时，另一个商品的价格可能会下跌。投资者可以利用这种关系进行套利。

2、原材料与成品之间的套利：例如大豆与豆粕、大豆与豆油等。当大豆价格上涨时，豆粕和豆油的价格通常也会上涨，因为大豆是它们的原料。投资者可以通过买入大豆合约，卖出豆粕或豆油合约，以实现套利。

3、上下游产业链的套利：如铁矿石与钢材、焦炭与炼钢原料等。当铁矿石价格上涨时，钢材价格可能会下跌，因为铁矿石是钢材的生产原料。投资者可以买入铁矿石合约，卖出钢材合约，以实现套利。

以下是一些常见的期货跨品种套利组合：

1、跨品种套利：在不同品种但价格相关的期货合约之间进行套利。例如，假设大豆和豆油有较强的正相关关系，且大豆期货合约价格上涨时，豆油期货合约价格跟随上涨。那么投资者可以在大豆价格上涨时做多大豆合约，同时做多豆油合约，从而获得套利利润。

2、跨期套利：在相同品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利。例如，假设现货价格为100元，3月份交割的期货合约价格为105元，6月份交割的期货合约价格为110元，那么投资者可以卖空3月份合约，同时买入6月份合约，获得5元的套利利润。

3、跨市场和跨品种套利：在不同市场和不同品种的期货合约之间进行套利。例如，假设油价和天然气价格存在负相关关系，当油价上涨时，天然气价格下跌。那么投资者可以在原油期货合约价格上涨时做多原油合约，同时在天然气期货合约价格下跌时做空天然气合约，从而获得套利利润。

4、跨市场套利：在不同交易所或不同国家的相同品种期货合约之间进行套利。这种套利策略通常涉及到国际商品的跨境交易。例如，投资者可以在中国期货市场做多原油合约，同时在美国期货市场做空原油合约，获得套利利润。

跨品种套利是指利用两种不同、但相互关联的资产间的价格差异进行套利交易。跨品种套利的逻辑在于寻找不同品种但具有一定相关性的商品间的相对稳定的关系，以期价差或者价比从偏离区域回到正常区间过程中追逐价差波动的利润。

期货跨品种套利包含的类型：

1、原料与成品间的套利

(1)大豆提油套利。大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌。具体做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。

(2)反向大豆提油套利。反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其产品出现价格倒挂。具体做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量。

2、相关商品间的套利

不同的商品因其内在的某种联系，使得他们的价格存在着某种稳定合理的比值关系。但由于受市场、季节、政策等因素的影响，这些有关联的商品之间的比值关系又经常偏离合理的区间，表现出一种商品被高估、另一种被低估的情况，从而为跨品种套利带来了可能。在此情况下，交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约，买入被低估商品合约进行套利，等有利时机出现后分别平仓，从中获利。