曲合期货

期权理论价格，实质上是通过运用专业的期权定价模型计算得出的估算值，旨在反映期权合约在金融市场中应有的公允价值。

这一理论价格的计算综合考量了多种关键变量，包括但不限于标的资产的现行市价、期权的行权价格、剩余有效期、无风险利率以及标的资产价格的波动率，从而为投资者和交易者提供了一个衡量期权内在价值与时间价值的量化指标。

计算期权理论价格的最常用模型是布莱克-斯科尔斯模型，它适用于无分红的欧洲期权定价。该模型的输入参数包括：

1.标的资产的当前价格（S）：即期权对应的股票、商品、货币等资产的当前市场价格；

2.行权价格（K）：期权合约中规定的，期权持有人有权买入或卖出标的资产的价格；

3.剩余到期时间（T-t）：从当前时刻到期权到期日的时间，通常以年为单位；

4.无风险利率（r）：在该时间段内，投资者可以无风险地获得的利息率，通常取政府债券的收益率作为近似值；

5.波动率（σ）：标的资产价格的波动程度，是衡量市场不确定性的重要指标。

期权理论价格是通过数学模型计算得出的，用于估计期权合约在市场中的公允或合理价值。

这一理论价格基于期权定价模型，如著名的布莱克-斯科尔斯模型、二叉树模型等，这些模型考虑了多种因素，包括但不限于标的资产的当前价格、行权价格、到期时间、无风险利率、波动率以及股息率。

期权的理论价格是期权合约本身所具有的价值，也就是期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益。

期权价格由内在价值和时间价值构成。

内在价值也称履约价值，是期权合约本身所具有的价值，也就是期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益。

时间价值是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。