曲合期货

跨市套利是在两个期货交易所买进和卖出相同交割月份的期货合约，并利用可能的地域差价来赚取利润。通常，跨市交易既可在国内交易所之间进行，也可在不同国家的交易所之间进行。

贸易流向和套利方向一致性的角度出发，跨市套利一般可以划分为正向套利和反向套利两种：如果贸易方向和套利方向一致则称为正向套利；反之，则称为反向跨市套利。例如：国内铜以进口为主，在LME做多的同时，在上海期货交易所做空，这样的交易称为正向套利。相应的了结方式有实物交割平仓和对冲平仓两种。一般来说，正向套利是较常采用的一种跨市套利，而反向套利具有一定风险性，不建议经常采用。

跨市套利存在一定的风险因素如下：

1、比价稳定性。比价关系只在一定时间和空间内具备相对的稳定性，这种稳定性是建立在一定的现实条件下的。一旦这种条件被打破，比如税率、汇率、贸易配额、远洋运输费用、生产工艺水平等外部因素的变化，将有可能导致比价偏离均值后缺乏“回归性”。

2、市场风险。市场风险主要是指在特定的市场环境下或时间范围内，套利合约价格的异常波动，处在这种市场情形之下的套利交易者如果不能及时采取相对措施，在交易所落实化解市场风险的措施过程中，可能会有获利头寸被强行平仓，留下亏损的单向头寸，从而导致整个套利失败。

3、信用风险。由于国内禁止未经允许的境外期货交易，大多数企业只能采取各种变通方式通过注册地在香港或新加坡的小型规模代理机构进行外盘操作，这种途径存在一定的信用风险。

期货跨市场套利是指利用不同期货市场之间的价格差异进行买卖，以获取利润的交易策略。这种套利策略通常涉及两个或多个不同交易所的期货合约，通过同时进行买卖来利用价格差异。

举一个简单的例子来说明期货跨市场套利。假设某个时刻，中国玉米期货合约在大商所的价格为每吨3000元，而美国芝加哥商品交易所的玉米期货合约价格为每蒲式耳10美元。在这种情况下，如果一个交易者有能力同时在两个市场进行交易，他可以通过以下步骤进行跨市场套利：

1、在芝加哥商品交易所卖出大豆期货合约：交易者在芝加哥商品交易所以每蒲式耳10美元的价格卖出一份大豆期货合约。

2、在大商所购买大豆期货合约：交易者在大商所以每吨3000元的价格购买一份大豆期货合约。

3.进行货币兑换：将在芝加哥商品交易所获得的美元兑换成人民币。

4.结算套利：根据汇率和合约的换算关系，计算两个市场之间的价格差异。如果价格差异足够大，交易者将获得套利利润。

需要注意的是，期货跨市场套利需要交易者具备快速的执行能力和对市场的深入了解。此外，还需要考虑交易成本、汇率风险以及市场流动性等因素。

跨市场套利是指利用不同市场上同一资产的价格差异进行套利交易的策略。在不同市场上，同一种资产的价格可能会因为供需关系、交易所规则、货币汇率等因素而产生差异，而跨市场套利就是通过将这种价格差异转化为利润的交易策略。

假设在A市场，某种商品的价格为200元，而在B市场同一商品的价格为195元。此时，跨市场套利者可以在B市场买入该商品，同时在A市场卖出，通过价格差异赚取利润。这种套利策略可以通过快速交易和利用价格差进行买卖来实现。

跨市场套利目前在全球金融市场中比较常见，涵盖了股票、期货、外汇和其他衍生品等多种资产。由于不同市场间价格差异通常较小且波动较快，跨市场套利对交易执行的速度和效率要求较高，常常需要依赖算法交易或高频交易来实现。