曲合期货

期货基差交易的风险是多元化的，包括市场波动、持有收益、个性化差异、数值舍入、现货流动性以及信用风险等多种因素，交易者需要全面考虑并做好风险管理。期货基差交易的主要风险包括以下几种：

 1、持有收益风险：在计算交易损益时，需要考虑国债现货的持有收益。持有收益是国债现货的利息收入减去资金成本后得到的。国债的票息是固定的，但资金成本一般会使用短期利率来计算。在实际市场上，资金成本是浮动的，波动会对持有收益造成影响，进而影响基差交易的损益。 

 2、市场波动风险：基差交易盈利的核心在于对市场波动率的判断。如果交易者对波动率的判断准确，基差交易会有盈利，一旦判断错误，就会面临亏损。

 3、数值舍入风险：这是由于计算机系统或人为在处理数据时，由于舍入造成的误差，可能导致实际结果与预期有所偏差。

 4、现货流动性风险：如果国债现货市场流动性不足，可能使得交易者难以在需要时以期望的价格进行买卖，从而面临风险。

 5、个性化差异风险：不同交易者的资金成本不同，因此计算的持有收益也不相同。这导致同一个交易策略，有的交易者可能赚钱，有的交易者可能会亏损。

当日无负债结算制度：是指在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。 

 结算价格是按照交易所规则计算的由交易所发布的价格，用于结算所有合约的盈亏、交易保证金，是每日无负债的基础，也期货市场上特有的价格。 

 当日无负债制度有以下特点：

 1、在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。

 2、对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。

 3、当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。由交易所对会员进行结算，期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算。客户的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓。

 4、对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。 

 当日无负债制度有利于维护期货市场的正常运转，逐日盯市制度对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，保证每一交易账户的盈亏都能得到及时的、具体的、真实的反映，为及时调整账户资金、控制风险提供依据。

期货交易的技巧主要有以下几种：

 1、逆势加仓：逆势加仓是指在市场出现反向的波动时，增加同向的头寸，以期望在市场恢复原有的趋势时，降低成本或扩大收益。逆势加仓的关键是要判断好市场的波动范围和回调幅度，避免在市场出现趋势转变或突发事件的时候加仓，导致亏损加剧或爆仓。

 2、均线加仓：均线加仓是指根据市场的均线系统，确定加仓的时机和数量。均线系统是一种常用的技术分析工具，可以反映市场的走势和趋势，以及市场的支撑和阻力。均线加仓的关键是要选择合适的均线周期和参数，以及均线的交叉和拐点。

3、顺势加仓：顺势加仓是指在市场呈现明显的上涨或下跌趋势时，根据趋势的方向，增加多头或空头的头寸，以期望在趋势延续的过程中，获得更大的收益。顺势加仓的关键是要判断好趋势的强度和持续性，避免在趋势即将结束或反转的时候加仓，导致被套牢或止损。 

 加仓是一种常用的期货交易技巧，可以根据市场的趋势和波动，进行顺势、逆势或均线的加仓，以提高收益率、降低成本或控制风险。但是，加仓也有一定的风险和难度，需要投资者有足够的经验和判断力，以及严格的止损和止盈规则，才能在期货市场中获得成功。

期货投资需要先选定一个期货经纪公司，并联系他们的期货经理开立账户。期货是实名制开户，不需要过多的资金，可以通过线上或线下方式进行开户，目前大多数是网上手机开户，流程非常简单快捷。一般年龄都在18-70周岁之间，持有中国大陆身份证，没有不良信用记录即可办理。 

 需要注意的是，期货的开户时间是交易日的上午8点40分到下午17点40分，节假日均不能开户。

螺纹钢期货可以进行套利交易。

 套利交易是指利用两个或多个市场之间的价格差异，通过低买高卖的方式获取利润。在期货市场中，套利交易包括期现套利和跨期套利两种形式。

 1、期现套利

 对于螺纹钢期货来说，期现套利是指在现货市场和期货市场之间利用价格差异进行套利。

 当螺纹钢期货价格高于现货价格时，可以通过买入期货合约的同时卖出现货，待期货合约到期时以实物交割的方式获得利润。相反，当期货价格低于现货价格时，可以通过买入现货的同时卖出期货合约，待到期时进行实物交割并获得利润。 

 2、跨期套利

 跨期套利是指利用不同月份的期货合约之间的价格差异进行套利。 

 对于螺纹钢期货来说，可以考虑买近月卖远月或者卖近月买远月的策略。在正向套利中，可以买入近月螺纹钢期货合约的同时卖出远月合约，待价差缩小后进行平仓获利；在反向套利中，可以卖出近月合约的同时买入远月合约，待价差扩大后进行平仓获利。 

 需要注意的是，套利交易具有一定的规律性。一般来说，近月合约受现货市场影响较大，而远月合约受宏观因素、预期、关联品种变化等因素影响更为明显。 

 因此，在进行螺纹钢期货的套利交易时，需要结合近月和远月合约的价格走势以及市场情况进行分析和判断，以制定更为合理的交易策略。

期货换月移仓，又称期货合约换月，是指投资者在持仓快到交割月的期货合约时，为了继续参与期货市场交易，需要将手中的合约平掉，并买入或卖出新的期货合约。

 移仓换月一般来说，如果出现当前的主力合约减仓，而远月合约增仓，远月合约交易量大于当前主力合约的现象时，就可以考虑开始移仓了，但具体的时间点以及开平仓点位是要根据个人交易策略而定，不具有固定性。

 以下是一般的期货换月移仓操作步骤： 

 1、在期货合约临近交割月时，投资者需要密切关注合约的持仓量变化。通常，持仓量较大的合约代表了市场的活跃程度，也是下一个月的主力合约。

 2、根据本月合约的持仓量变化和市场情况，投资者提前设定换月的时间点。一般来说，换月时间点选择在合约最后交易日前一段时间较为合适。

 3、在确定的换月时间点，投资者需要将手中持有的期货合约进行平仓。平仓时要注意市场价格波动，尽量避免亏损。 

 4、在平仓后，投资者需选择下一个月份的新合约。一般来说，新合约应为活跃合约，这样有利于确保交易流动性。

 5、在完成平仓后，投资者可以根据自己的交易策略，在新合约上建立相应的多头或空头头寸。 

 6、由于换月后合约的交易特点可能发生变化，投资者需要根据市场情况调整止损和止盈点，以确保资金安全。

 7、在换月后，投资者需要密切关注市场走势，以便及时调整头寸和策略。

进行期权交易首先需要满足以下基本条件：

 1、商品期权模拟仿真交易记录不低于10个交易日并且大于20笔（含20笔）以上。 2、要求开户前五个交易日每日结算后可用资金大于10万元。

 3、必须通过中国期货业协会网上在线测试，且成绩不低于90分。

 4、没有不良信用记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或限制从事期货和期权交易的情形。

 5、行权交易记录必须是交易所认可的行权记录，必须含到期日行权及期权操作。

 进行期权交易时，期权的买方通过预先支付一笔定金来获得向期权的卖方买入一定数量的期货合约的权力。只要期权的买方提出执行该权力，期权的卖方就必须履约。期权交易是指交易双方按照合同约定的价格在一定时期以后买进或卖出某种证券的权利进行交易（买卖）的行为。

期货建仓的技巧：

 技巧一：选择合适的时机开仓

 在期货市场上，选择合适的时机进行开仓是非常重要的。一般来说，有以下几种时机比较适合开仓： 

 1.趋势明确时，顺势而为。

 2.价格突破重要的支撑或阻力位时，抓住机会。 

 3.市场出现重大的消息或事件时，灵活应对。

 技巧二：选择合适的方向开仓

 在期货市场上，交易者可以选择多头或空头的方向进行开仓。多头是指买入期货合约，预期价格上涨，从而卖出合约获利的操作。空头是指卖出期货合约，预期价格下跌，从而买入合约获利的操作。选择合适的方向开仓，是交易成功的关键。

 期货市场是一个充满机遇和风险的市场，要想在这个市场上获得成功，不仅需要有正确的分析和预测能力，还需要有合理的建仓策略。

 建仓策略是指交易者在进入市场时，如何选择合适的时机、方向、数量和价格进行买卖的方法。建仓策略的选择和执行，直接影响着交易者的盈亏和风险控制。因此，掌握一些期货建仓技巧，对于提高交易效率和成功率是非常有帮助的。 

 在期货市场上，交易者可以根据自己的交易策略，选择合适的价格进行开仓。价格的选择，直接影响着交易者的成本和利润。

期权内在价值是指期权在行使时可以获得的收益的现值。简单来说，它就是期权的多头（持有者）在行使期权时所获得的即时利润。 期权的内在价值取决于以下几个因素：

 1、剩余到期时间：期权的剩余到期时间也会影响其内在价值。一般来说，剩余到期时间越长，期权的内在价值就越高，因为这意味着期权持有者有更多的时间来等待标的资产价格的变化。

 2、标的资产价格：期权的内在价值与标的资产的价格直接相关。如果标的资产的价格高于期权的敲定价格（也称为执行价格），那么看涨期权的内在价值就会增加；相反，如果标的资产的价格低于敲定价格，那么看跌期权的内在价值就会增加。 

 3、无风险利率：无风险利率也会影响期权的内在价值。无风险利率越高，期权的现值就越高，因为期权持有者可以通过借款来行使期权并获得更多的收益。 

 4、波动率：期权的内在价值还与标的资产的历史波动率有关。波动率越高，标的资产价格在期权到期前达到敲定价格的可能性就越大，从而增加期权的内在价值。

 期权内在价值是衡量期权价值的重要指标，它反映了期权在行使时的盈利潜力。投资者在分析期权价值时，需要综合考虑标的资产价格、剩余到期时间、波动率和无风险利率等多个因素，以准确评估期权的内在价值。

期货开户流程非常简单，只需要下载期货公司app，验证身份信息和手机号码。接着上传身份证正反面照片、手写签名照（白纸黑字）、银行卡信息，并进行风险测评和视频认证。最后，安装数字证书，回访问卷，提交开户审核即可。值得一提的是，办理银期关联以及提升交易权限也非常简单，只需通过手机、电脑或银行柜台进行即可。