曲合期货

期货合约是一种金融衍生品，它是指买卖双方约定在未来某个时间点以事先确定的价格交割一定数量和质量的标的物的合约。期货合约的交易是在期货交易所进行的，每个合约都有一个标准化的规格，包括交割月份、交割地点、最小价格变动等。

期货合约的换月是指交易者在合约到期前，将持有的合约平仓，并同时开仓一个新的合约，以延续其原有的头寸。换月的目的是为了避免合约的实物交割，因为大多数期货交易者并不打算真正交割或接收标的物，而是通过期货合约来进行套期保值或投机。

期货合约的换月会导致成交量的变化，主要有以下几个方面的原因：

1、换月会导致成交量的转移。换月的过程也意味着交易者将其资金和头寸从一个合约转移到另一个合约，这会导致不同合约之间的成交量的差异。一般来说，随着合约到期的临近，合约的成交量会逐渐减少，而新的合约的成交量会逐渐增加，直到新的合约成为主力合约。

2、换月会受到市场情绪的影响。换月的过程也会受到市场情绪的影响，如果市场对未来的预期发生变化，交易者可能会提前或推迟换月的时间，或者改变换月的数量和方向。这些因素都会影响换月的成交量和节奏。

3、换月会增加成交量。换月的过程实际上是两次交易，一次是平仓，一次是开仓，这两次交易都会增加成交量。换月的时间通常是在合约到期前的一个月内，这个时期的成交量会比平时高出很多。

期权执行价格是期权合约中非常重要的一个概念，它对期权合约的盈利潜力产生着直接影响。

期权执行价格主要从以下几个方面影响期权合约的盈利潜力：

1、权利金：期权执行价格直接影响权利金。当执行价格较高时，看涨期权的权利金会相应增加，而看跌期权的权利金会减少。这使得期权的买方在支付权利金后，更有可能选择等待，以期望标的资产价格向有利方向波动。反之，当执行价格较低时，看涨期权的权利金减少，看跌期权的权利金增加，期权的买方在支付权利金后，可能更倾向于立即行使期权。

2、实值与虚值：根据期权执行价格与标的资产价格的关系，期权合约可以分为实值、平值和虚值三种。当执行价格低于标的资产价格（对于看涨期权）或高于标的资产价格（对于看跌期权）时，期权合约具有实值，此时期权的买方具有行使期权的动力，合约的盈利潜力较大。相反，当执行价格接近或高于标的资产价格（对于看涨期权）或低于标的资产价格（对于看跌期权）时，期权合约变为虚值，期权的买方行使期权的可能性较小，合约的盈利潜力有限。

3、波动率：期权执行价格还会影响期权的波动率。波动率越高，期权价格的波动幅度越大，期权的盈利潜力也越大。波动率越低，期权价格的波动幅度越小，期权的盈利潜力有限。

4、行权策略：期权执行价格还影响期权的行权策略。当执行价格与市场价格相当时，期权的买方可能选择在市场上卖出期权以获取利润，而不是行使期权。而当执行价格偏离市场价格时，期权的买方可能会选择行使期权，以获取预期的盈利。

利用期货的涨跌价进行技术分析的步骤如下：

1.观察期货价格的走势：价格的变动通常有一定的规律性，比如在上升趋势中，价格会沿着上升的通道运行；在下降趋势中，价格会沿着下降的通道运行。因此，观察期货价格的走势是非常重要的。

2.分析期货价格的支撑位和压力位：支撑位是指价格下跌时可能遇到较强支撑的区域，而压力位则是指价格上涨时可能遇到较强阻力的区域。

3.观察成交量和持仓量：当成交量或持仓量增加时，说明市场上的投资者对期货市场的看法发生变化，价格可能会出现波动。因此，观察成交量和持仓量的变化可以帮助判断市场情绪和价格走势。

4.观察技术指标：技术指标是反映市场动态的技术数据，如移动平均线、相对强弱指数、MACD等。

综合分析以上几个方面的信息，可以帮助更全面地了解期货市场的动态和趋势。同时，还需要注意市场风险和不确定性因素，因为市场走势可能受到多种因素的影响，包括政治、经济、自然灾害等。

画线止损是期货交易以及股票、外汇等金融市场中常见的一种风险管理策略。在具体操作上，画线止损涉及到以下几个步骤：

1.分析图表：交易者首先分析历史价格图表，寻找明显的趋势、支撑位或阻力位；

2.画线：在图表上，交易者会画出趋势线、支撑线或阻力线；

3.设定止损点：一旦确定了关键的价位，交易者会在这些线的下方（如果是多头头寸）或上方（如果是空头头寸）设定止损点；

4.执行止损：当价格达到或突破了预先设定的止损点时，交易者或其交易软件会自动执行止损指令，即卖出多头头寸或买入空头头寸，以此来关闭现有仓位，锁定当前的亏损或利润。

股指期货开户条件：申请前五个交易日账户需有50万以上可用资金；完成股指期货基础知识测试，得分至少80分；至少10个交易日，20笔仿真交易或近三年10笔商品期货交易。

平仓是指关闭已持有的期货头寸，以实现盈利或减少亏损的过程。当你已经买入或卖出某个期货合约，而后又以相反的方向进行交易，将原来的头寸清除，就称为平仓。平仓可以是在持有期货头寸的任何时间进行，不限于交易日内或交易日结束时。

爆仓是指由于账户资金不足以满足维持保证金的要求，导致持仓头寸被强制平仓的情况。这通常发生在市场价格波动大、持仓头寸亏损较多、账户资金不足等情况下。当你的账户资金不足以支付所需的维持保证金时，交易所或经纪商可能会在市场价格触及一定水平时强制平仓你的头寸，以避免更大的损失。这种被迫平仓的过程就称为爆仓。

平仓和爆仓区别：

1、平仓是基于投资者自己的决策，可以在任何时间进行；而爆仓则是在账户资金达到临界点时，由交易所或经纪商自动执行。

2、平仓是自主行为，是为了控制风险或者实现盈利而主动关闭头寸；而爆仓则是由于账户资金不足而被动触发的强制平仓。

3、平仓是一种正常的交易行为，而爆仓通常被视为不利的结果，意味着投资者可能承担了较大的损失。

期货市场要实行每日结算制度，根本原因在于期货的保证金交易制度。

保证金交易意味着期货市场的参与者只付出了10%左右的资金做了100%的交易（以我国期货市场保证金比例计算）。如果不采取每日结算，期货市场波动稍微大点，投资者满仓交易，时间一长，极容易导致投资者倒欠期货公司的钱，甚至期货公司欠交易所的钱，这游戏就玩不下去。

所以有杠杆的市场交易中，必然要引入风险控制，而每日结算制度，就能很好的解决这一问题。

当天结算所有参与者的账户盈亏，不够钱的、有违约可能的想保持头寸继续交易，第二天开市前，就必须加钱（保证金），你有保证金就不怕耍赖了，可以放心交易，不怕违约。

即使是每日结算，遇到行情波动大叠加节假日，投资者爆仓，穿仓依然存在。像前些时原油期货，白银期货大幅下跌，就有期货投资者爆仓传闻。不过这对整个期货市场的影响微乎其微。每日结算制度让期货市场平稳运行。

个人期货持仓上限是由中国期货监管机构——中国期货市场监督管理委员会（简称“期货监管部门”）制定的。根据《期货公司管理条例》和《期货交易管理办法》的规定，个人期货最大持仓限制如下：

对于单一期货品种，个人持仓不得超过该品种合约总量的5%。这意味着，如果一个期货品种的合约总量为1000手，那么个人投资者在该品种上的持仓不得超过50手。

对于所有期货品种，个人持仓不得超过该品种合约总量的10%。这表示，如果个人投资者在所有期货品种上的持仓总量超过了这个限制，就需要进行调整。

具体到各个交易所，上海期货交易所对于大多数商品期货合约，个人投资者的持仓限制通常为100手（双向持仓，即买入和卖出头寸之和）。

大连商品交易所对于农产品期货合约，个人投资者的持仓限制通常为100手。对于工业品期货合约，如塑料、橡胶等，持仓限制可能也是100手。郑州商品交易所个人投资者的持仓限制通常为100手。

中国金融期货交易所对于股指期货合约，个人投资者的持仓限制通常为600手（双向持仓）。此外，对于某些特定月份的合约，如临近交割月的合约，持仓限制可能会有所不同。

需要注意的是，以上信息可能会随着时间的推移和交易所政策的调整而发生变化。因此，个人投资者在进行期货交易时，应关注最新的持仓限额规定，以避免违反相关规定。

在期货交易中，如果系统提示“期货可用资金为负数”，这明确指示了投资者的账户资金已不足以支持现有的持仓需求和市场风险。

面对期货可用资金为负数的警示，投资者应当迅速行动，以防止损失的进一步扩大。首要步骤包括：

1.紧急平仓：立即减少或清空高风险的持仓，以降低市场波动对账户的负面影响；

2.补充保证金：向账户中追加资金，提高保证金水平，确保账户能够满足维持持仓所需的最低保证金要求；

3.策略审视与调整：重新评估当前的交易策略有效性，必要时进行调整，比如优化仓位管理、设置更为严格的止损点，以及探索多元化投资组合，以分散风险。

期货交易风险度主要通过计算持仓保证金与账户权益的比值得出。具体计算公式为：风险度=保证金占用/客户权益×100%。

期货风险度的计算方法主要有两种：一种是按照交易所规定的保证金比例计算，另一种是按照投资者自己的风险承受能力来计算。

按照交易所规定的保证金比例计算，风险度等于投资者的保证金与合约价值的比例。例如，某个期货合约的保证金比例为10%，合约价值为10000元，那么投资者的风险度就是1000元。

按照投资者自己的风险承受能力来计算，需要考虑投资者的资金实力、投资经验、市场行情等因素，以确定一个合适的风险度。

当风险度大于100%时，交易所会发出《追加保证金通知书》，保证金应追加至可用资金大于等于0。