技术分析四大要素

技术分析中有4个重点，价格、成交量、时间和涨跌空间，任何技术分析都是从这4个方面出发来进行研究。

1、价格

价格是四大要素之首，期货品种或股票本身所具备的价值涉及基本面分析，因为价格归根结底是由其基本面决定的。

期货品种目前的价格在市场价格体系中的位置也是对价格的理解。投资者可以把市场所有的期货品种价格大致分成高价区、中价区和低价区，看看自己的目标品种目前处于什么位置。从概率上来说，目标期货品种目前的价位越低，它的上涨空间也就越大。

投资者也可以对照目标期货行业的景气程度，看看期货的价格与相关行业的景气度是否相符。参照某一期货品种的历史价位分析目前价格所处的状况，这一条可以说才是最重要的。技术分析本身就是依据历史经验，得出一个关于概率而非必然的推论，而最重要的历史经验自然来源于期货本身。

2、成交量

在技术分析中，对成交量的分析是仅次于价格分析的，其实作为对市场价格短期运动的分析，成交量分析的价值更甚于价格分析。原因是，很多时候市场的行为并非完全理性的，价格的波动是围绕期货本身的价值进行波动，但又并不限于期货本身的价值。期货买卖的并不仅仅是现在，还有未来，正因这一特性，期货才有了如此动人的魅力。特别是在我国这样的新兴市场，更需要投资者提高对成交量分析的重视。因为对一个价格的认同与否，需要以成交来体现，其表现方式如下。

当市场对价格认同度越高时，往往成交量越小。成交量越小的时候，越容易成为底部的先兆，但这需要观察其最近的调整幅度才能判定。通常认为是调整幅度越大时成交量缩小越可靠，但是这里还有一个前提，此时价格必须停止创新低。
当市场对价格分歧越大时，成交量往往会持续放大或突然放大。成交量大幅放大一般会出现在3个位置：市场价格经历低位缩量横盘后反转时、对重要价格逬行向上突破时、经过一定上涨后引发市场抛售时。以上3个位置的放量是标志性的、易于把握的，而其他位置的“放量骗线”居多，投资者应该慎重对待。一般情况下，成交量越大，越能说明市场主力活跃其中，而投资者的任务，就是观察成交量放大后的价格运动方向和力度，分析其中利弊，做出对自己有利的抉择。

3、时间

时间也是技术分析必须考虑的重要因素。当市场价格在一个区域维持运动越久，那么市场成本会越集中于这个价格区域，当向上或向下有效突破该价格区间的时候，其所具有的意义也就越大。所谓“横有多长，竖有多高”，就是这个意思：价格横向发展时间越长，价格突破之后的幅度也就越大。

另外，某一期货在上涨或下跌途中，所花的时间越长，而价格波动幅度越小，则往往是该品种不活跃的象征，其在后来的下跌或上涨过程多数情况下也会相对缓慢，而且涨、跌幅度小，要改变这一局面几乎只有成交量发生突增才能实现。

4、涨跌空间

涨跌空间也是投资者应该分析的重点之一，投资者可以遵从以下原则。

分析价格的上涨或下跌空间首先要参考历史最高价和历史最低价，并以黄金分割理论相互印证。

当某一期货品种价格创出历史新高或新低时，投资者需要对该期货进行重新认识。

短期涨跌空间可以参考该期货近期形态，并以形态理论为依据进行分析，一般来说，重要高点和低点及经过盘整的位置会构成阻力和支撑。

成交量的堆积位置也对价格影响很大，投资者要特别关注成交量突增的位置，及其对价格的推动方向以及推动速度。

移动平均线系统对于价格有吸引、支撑和阻力作用，吸引作用在股价距离均线系统越远时发生越有效，而支撑、阻力作用则在股价调整幅度越大时越有效。这也是判断价格涨跌空间的_个重要工具。