橡胶期货跨期套利是什么意思

橡胶期货跨期套利指的是投资者通过买入橡胶期货某一月份的期货合约，同时再卖出橡胶期货的另一月份的期货合约，然后在一个合适的时间将这两个合约进行实物交割或对冲平仓，期货做跨期套利的优势就在于可以通过对同一品种不同交割期的价格差异进行买卖，获得一定的收益。

跨期套利可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

1.牛市套利：当近月合约价格相对远月合约价格较低时，交易者预期这种价差会缩小，则买入近月合约同时卖出远月合约。如果价差如预期缩小，即近月合约相对于远月合约的升水减少或变为贴水，交易者即可从两合约价格收敛中获利；

2.熊市套利：与牛市套利相反，当远月合约价格相对近月合约价格较低时，交易者预期价差会扩大，即近月合约价格相对下跌或远月合约价格相对上涨。此时，交易者卖出近月合约并买入远月合约，等待价差扩大后平仓获利；

3.蝶式套利：由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。蝶式套利在净头寸上没有开口，它在头寸的策略就是买入(或卖出)较近月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)远期月份合约。